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财务分析课程报告 中国建设银行财务分析 会计2008—1 郑少秋 分析思路与方法 此分析报告主要采用比率分析的方法，并结合因素分析法和趋势分析法，从上市公司最核心的指标净资产收益率入手，对公司赢利能力、资产效率、偿债能力、现金获取能力、股利政策做全面分析。 公司介绍 行业背景 公司概况 主营业务收入 净利润 总资产 行业背景 一、市场背景：中国经济发展，人民生活水平提高，可流动资金量增加，与银行之间关系更加密切。 二、时代背景：工业化和城市化推动经济高速增长，社会主义市场经济的不断完善。 三、行业背景：资本市场发展加速，同业竞争加剧。 四、政策背景：国家出台相关政策，国家实施宏观调控，汇率改革。 公司概况 公司代码:601939 股票代码(A股/B股):601939 上市日(A股/B股):2007-09-25 公司简称(中/英):建设银行/CCB公司全称(中/英):中国建设银行股份有限公司CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION 注册地址:北京市西城区金融大街25号 通讯地址（邮编）:北京市西城区金融大街25号（100032） 法定代表人:郭树清 董事会秘书姓名:陈彩虹 E-mail:ir@ 联系电话:010-6621 5533 网址: CSRC行业:金融、保险业 /银行业 SSE行业:综合 所属省/直辖市:北京 A股状态/B股状态:上市/- 是否上证180样本股:是 是否境外上市:是 境外上市地:香港 主营业务收入 单位：百万 收入是企业的利润来源，同时也是反映市场规模的大小。建设银行这五年来，主营业务收入逐渐增长，显示市场占有率逐渐增高。 净利润 单位：百万 由于客户基础不断增强，客户结构持续改善。公司类客户增幅达5.99%，中小企业贷款7.7万户，占全部企业贷款90.2%，个人账户新增1773万人，所以净利润不断上涨。 总资产 单位:百万 2010年末，总资产额为108103.17亿元，较上年增长12.33%。总资产逐年递增，显示企业的规模逐渐扩大。 财务指标分析 盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 获现能力分析 股利政策分析 杜邦分析 盈利能力分析 总资产利润率分析 主营业务利润率 总资产净利润率 成本对收入比率 存贷比率 小结 总资产利润率分析 总资产利润率=营业利润/总资产 主营业务利润率 主营业务利润率=营业利润/主营业务收入 主营业务反映企业获利能力. 06年以来成逐年上升趋势. 整体保持较高水平 总资产净利润率 总资产净利润率=净利润/总资产 成本对收入比率 随着公司的发展，公司成本在不断的降低，收入不断增加，使成本对收入比率成下降趋势 存贷比率 个人贷款新增占全部贷款新增33.01%，个人住房贷款新增额位居市场第一位 中小企业贷款7.7万户，占全部企业贷款90.2% 盈利能力分析小结 从相关指标中看出，建设银行上市五年来，资产总额复合年均增长18.71%，净利润复合年均增长23.45%;不良率由2005年末的3.84%下降至1.14%；风险管理技术和水平居国内领先；产品创新和客户服务能力显著提升；成本收入比进一步降低；初步完成综合化经营的战略布局。 营运能力分析 公司类贷款 个人贷款 海外业务 资金业务 小结 公司类贷款 单位：百万 截止2011.12.31，公司类贷款39768.62亿元，较上年增加6255.50亿元，增幅为18.67% 个人贷款 单位：百万 截止2011.12.31，个人类贷款13688.11亿元，较上年增加2803.52亿元，增幅为25.76% 海外业务 单位：百万 截止2011.12.31，海外客户贷款和垫款1806.17亿元，较上年增加289.79亿元，增幅为19.11% 资金业务 资金业务税前利润较上年大幅增长69.00%至511.98亿元，占建设银行税前利润的29.23% 营运能力分析小结 2010年，建设银行实现税前利润1751.56亿元，较上年增长26.26%；净利润1350.31亿元，较上年增长26.39%。税前利润和净利润同比实现快速增长主要得益于以下因素：一是净利息收益率稳步上升；二是积极开展服务与产品创新，手续费及佣金净收入保持良好增长熊市；三是随着外币债券市场价格平稳回升，相应减值支出较上年减少13.25亿元。 风险管理分析 退出产能过剩等高风险行业 防范政府融资平台业务风险 审慎发展房地产贷款 风险管理小结 退出产能过剩等高风险行业 防范政府融资平台业务风险 审慎发展房地产贷款 获现能力分析 票据贴现1428.35亿元，较上年减少855.26亿元，主要用于满足重点客户短期融资需求。 股利政策 A股股价与上证指数比较图 H