财务知识与企业管理知识分析理论.pdf

企业理论 第一节 企业的性质 一、 对企业性质的不同理论解释 1、 交易费用学派的解释 在科斯以前的经济学研究中，由于假定市场的运行是无摩擦的资源配置过程，故而对企业之所以 存在的解释就成为：由于劳动分工，才会形成企业。 奈特（Knight ）的观点：….. 科斯则否认了这一观点，提出市场预期也是两种可以相互替代的资源配置方式，只不过市场的配 置是通过价格机制实现，而企业的配置通过权威关系来完成。企业之所以存在是由于市场运行具有交 易费用，当市场交易成本大于企业组织成本时，资源配置就会以企业这种经济组织来进行。 科斯认为“企业规模的界限应该定在其运行范围扩展到企业内部组织附加的交易费用等于通过市 场或在其他企业中进行同样交易的费用的那一点上”。 张五常将交易或契约作为研究的基本单位，把企业还原为契约，运用交易费用论对企业的性质提 供了更为彻底的解释，从而大大深化和发展科斯的思想。张五常认为，企业彬彬更不是用非市场方式 替代市场方式来组织分工，而是用要素市场代替中间产品市场，只有当中间产品的交易费用高于用来 生产此种中间产品的要素交易费用时，企业才会出现。 企业的产生需要生产要素所有者与代理人达成某种契约安排，根据这种安排，要素所有者以让渡 要素使有权为代价获取一定的收入；代理人或企业家则根据要素使用权而非市场价格来指挥生产活 动。在缺乏企业的情况下，要素所有者直接将 自己生产的产品部件和组成部分发售给消费者会产生高 昂的交易费用，这时候会存在索取价格超过应得价格的情况，以至于代理人的仲裁必不可少。 正是因为要素所有者与消费者的直接交易存在高昂的费用，为实现投入的收益，要素所有者就会 放弃要素的使用权，通过某种契约安排的方式将该权利让渡给代理人或企业家，这时候企业则得以产 生。 企业组织生产依然要依赖市场上的价格信号，区别仅在于，由于市场交易费用的存在，现有的要 素市场和产品市场发生了分离。以此，在张五常的世界里，企业并非为取代市场而出现，而仅仅是用 高效的市场代替低效的市场，即“一种契约形式取代另一种契约形式”。 与科斯不同，张五常认为现实世界是复杂的，中间商和转包商的出现使得契约形式多样化，所以 该条件并不真正决定企业规模，而只是决定要素市场契约代替产品市场契约的范围，我们很难根据这 个条件清楚地断定企业的规模。 2、 产权学派的解释 现代产权学派代表人物 A.阿尔钦和 H.德姆塞茨一方面接受了科斯关于市场交易是存在费用的论 点，承认在其他条件不变情况下，通过市场交易费用越高，在企业内部组织资源的比较优势越大；另 一方面他们也提出一个同样可以确信的事实，即“在其他条件不变时，管理的费用越低，在企业内部 组织资源的比较优势越大”。这也隐含了阿尔钦和德姆塞茨考察的重点发生偏移，即不再从市场运行 成本中解释企业性质，而是从企业内部效率的提高中加以印证。阿尔钦和德姆塞茨认为企业并没有比 普通市场更为优越的命令、强制和纪律约束等权利，他本质仍是一种契约。 阿尔钦等人认为，企业实质是一种适应“团队生产”方式而通过契约建立的组织。 阿尔钦和德姆塞茨认为，一方面通过市场机制克服偷懒的成本可能很高，另一方面偷懒的动机不 可能被根除，潜在竞争者一旦进入团队又会滋生出新的偷懒行为。以此，要想减少偷懒必须依赖于适 当的产权结构安排，这就要求合作成员之间达成协议，由某些人专门从事监督其他成员的工作，而且 为是监督者实行更为有效的监督，合作成员就必须将企业的剩余索取权交给监督者。团队成员生产越 有效率，监督者剩余越多，从而越有动力监督团队成员的投入绩效，这又反过来促进团队生产的效率， 形成良性循环。这个获取剩余收入的人就是企业家，所形成的生产方式便是经典意义上的资本主义企 业。 3 、 信息经济理论的分析 运用信息经济理论分析企业问题，其研究视角主要集中在不对称信息条件下的委托代理、逆向选 择及激励机制领域。肯尼迪.阿罗认为，“市场失灵”尤其是不完全信息的外部性是企业（或其他组织） 存在的必要条件。对任何个人而言，接受和处理信息总是要受到限制。不管信息处理技术有多么显著 的改进，人类的只能和认知的固有局限性都不会是这种状况得以根本性改变。现代化的生产要求人们 分工从事专业化职业，这必然导致每个人掌握不同的信息。由于个人之间利益相互冲突，且受到接受、 处理信息能力的局限，有必要通过企业等组织，将许多掌握不通信息的个人联合起来，以协调经济活 动、增加效率。 企业分工