财务分析之资产负债表分析.ppt

第四章 资产负债表分析 资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析 本章重点：重点掌握资产负债表的水平分析与垂直分析方法及应用以及重要项目的分析；了解资产负债表分析的意义与内容；理解会计法规、准则等变动对资产负债表的影响 。 本章难点：资产负债表项目分析 第一节资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表分析的目的 1、揭示资产负债表及相关项目的内涵； 2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因； 3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度； 4、评价企业的会计政策； 5、修正资产负债表的数据。 二、资产负债表分析的内容 1、资产负债表水平分析 2、资产负债表垂直分析 3、资产负债表项目分析 第二节资产负债表水平分析 资产负债表水平分析，就是将资产负债表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示资产、负债和所有者权益的变动差异的分析方法。 资产负债表水平分析的目的在于揭示资产与权益的变动差异及产生原因。由于资产负债表对比标准或基数不同，其分析目的与作用也不同。 当以资产负债表预算为对比基数时，分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的预算完成情况，揭示影响资产负债表预算完成情况的原因；当以上年资产负债表为对比基数时，分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的增减变动情况，揭示本年财务状况与上年对比产生差异的原因。 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动 率外，还应计算初该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响总资产或负债和所有者权益总额的重点项目。 资产负债水平分析表的评价 对资产负债表水平分析表的评价可从以下三方面进行： （1）从投资或资产角度进行评价 从资产或投资角度进行评价主要是观察企业资产总规模变动状况及各类、各项资产对资产规模的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目；在此基础上分析各类或各项资产规模变动的原因，特别是注意分析会计变更对资产规模产生的影响。 （2）从筹资或权益角度进行评价 从权益或筹资角度进行评价主要是观察企业权益总额变动状况及各类、各项筹资对权益总额的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目；在此基础上分析各类或各项筹资变动的原因，并要注意评价表外业务的影响。 （3）从投资与筹资角度综合评价 从投资与筹资角度进行综合评价，就是要分析评价资产规模及构成的变动受筹资规模及构成的变动的影响程度。 另外，对资产负债表水平分析表的评价应结合资产负债表附表进行。 （二）资产负债表变动情况分析应注意的问题 1、不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响； 2、要注意分析资产变动的合理性； 注：分析时应将资产变动与产值变动、销售收入变动结合起来。 3、注意区分引起资产规模变动的主观因素和客观因素； 4、注意区分资产的实务量变动和价值量变动 5、注意考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性； 6、注意分析会计政策变动的影响。 三、资产负债表变动原因分析 1、负债变动型 主要标志是在其他权益项目不变时，资产总额发生变动是因为负债变动引起的。 2、追加投资变动型 主要标志是在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产总额发生变动。 3、经营变动型 主要标志是在其他权益项目不变时，企业资产总额变动是因为经营原因引起的。如企业本期盈利 ，进行各种提取和保留未分配利润而使资产增加，或因经营亏损而使未分配利润减少造成资产总额减少。 4、股利分配变动型 主要标志是在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。如分配的股利小于本期净利润而使资产总额增加，或分配的股利大于本期 净利润而使资产总额减少。 第三节资产负债表垂直分析 资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目的比重。 资产负债表结构一般分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析，通常采用垂直分析法。 资产负债表垂直分析，是通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构、权益结构及其增减变动的合理程度。通过资产负债表垂直分析，第一，可评价企业资产结构及变动的合理性；第二，可评价企业资本结构及变动的合理性；第三，可评价企业资产结构与资本结构的适应程度。 资产负债表垂直分析，既可从静态角度分析评价实际（报告期）构成状况，也可从动态角度，将实际构成与标准或基期构成进行对比分析评价；对于标准与基期构成，既可用预算数，也可用上期数，还可用同行业可比企业数。不同的比较标准将实现不同的分析评价目的。 （一）资产结构分析 1、经营资产与非经营资产的比例关系 2、固定资产与流动资产的比例关系 3、流动资产的内部结构 流动资产结构指组成流动资产的各个项目占流动资产的