某材料投资有限公司股权的可行性研究报告.pdf

乐山盛和稀土股份有限公司 购买和有信新材料投资有限公司 40%股权的可行性研究报告 盛和资源控股股份有限公司 二〇一四年二月 乐山盛和购买和有信 40%股权的可行性研究报告 目 录 第一节 项目概要 4  一、目标公司概况 4  二、投资方案 4  三、收益分析 5  第二节 投资必要性分析 5  一、可以藉此进入海外稀土市场，分享海外市场变化带来的高额收益 5  二、有助于完善上市公司的稀土产业链 6  三、有利于发挥两家优势企业的协同效应 6  第三节 行业分析 6  一、稀土产品市场需求分析 6  二、稀土资源分析 7  三、稀土产业链分析 8  四、我国稀土产业发展现状及对策 8  五、国外稀土行业必威体育精装版发展状况 9  六、市场竞争分析 10  第四节 交易对方基本情况 11  一、基本情况 11  二、最近三年业务情况 12  第五节 目标公司情况 12  一、基本信息 12  二、主营业务情况 15  三、组织结构 17  四、员工及劳动管理情况 17  五、主要财务数据 18  六、主要税项 18  2 乐山盛和购买和有信 40%股权的可行性研究报告 第六节 本次收购评估情况 19  一、资产评估结果 19  二、收益法评估基本情况 19  二、交易定价公平性、合理性分析 22  第七节 投资方案 23  一、协议各方情况 23  二、协议主要条款 24  三、履约安排 24  第八节 经济效益分析 27  第九节 风险分析及主要风险应对 28  一、适用不同法律的风险 28  二、市场风险 28  三、加工费价格下降的风险 29  四、稀土产品价格波动的风险 29  五、税务风险 29  六、被控股股东不当控制的风险 30  七、本次交易的审批风险 30  第十节 结论 30  3 乐山盛和购买和有信 40%股权的可行性研究报告 乐山盛和稀土股份有限公司 购买和有信新材料投资有限公司 40%股权的可行性研究报告 第一节 项目概要 盛和资源控股股份有限公司（下称“盛和资源”、或“上市公司”）的控 股子公司乐山盛和稀土股份有限公司（下称“乐山盛和”）拟出资23,680万元 （最终以评估报告备案数据为准，下同）购买Peaceful Art International Limited (下称“PAI公司”)持有的和有信新材料投资有限公司（Integral Materials Investment Limited，下称“和有信”或“目标公司”）40%股权，从 而实现最终收购和有信持有越南和有信新材料投资有限公司（ Integral Materials Investment Vietnam Co., Ltd，下称“越南和有信”）40%权益的目 的。目标公司（含越南和有信）主要从事稀土金属生产、加工及投资控股业务， 其中越南和有信年产能5,200吨，位居海外稀土金属生产企业前列。 最近几年，我国在对稀土行业进行整合的同时，稀土全球多元化供应格局也 正在加快形成，通过参股和有信，上市公司可以进入海外稀土市场，利用国外稀 土资