某公司财务报告与管理知识分析规划.ppt

万科财务报告分析上市公司代码：000002 小组成员： 徐喆 200848990827 吴丽丽200848990828 梁红杏200848990829 张玉歆200848990830 肖何 200848950315 Contents 一、万科公司简介 深圳市万科房地产有限公司成立于1984年，是万科集团全资子公司，核心利润企业。 公司连续六年在深圳市房地产行业综合开发企业资质排名中获得第一名。 十余年来公司专注于房地产市场的开发，房地产开发事业蓬勃发展，以不断的创新和超越铸造了 “万科城市花园”、“万科四季花城”和“万科金色家园” 、“万科东海岸社区”为代表的引领市场的优秀项目品牌，经营业绩实现持续增长。 近五年来累计完成房地产总投资65亿元，累计商品房竣工面积112万平方米，累计商品房销售面积106万平方米，累计商品房销售收入75亿元，累计利税总额14亿元，企业资产总计达32亿元。 万科公司的主营业务是房地产和物业管理。 二、万科2010年经营成果 关心万科的人们，一定会记住2010这个年份，因为一个数字——千亿。是的，万科的销售额2010 年突破了千亿。作为一串仅由 1和 0 构成的字，它具备某种貌似神秘的标志性特征。因为这是世界住宅企业年销售额的历史巅峰。千亿级，也是迄今为止中国非国有企业抵达的最高海拔线。 公司的销售规模首次突破千亿，全年实现销售面积 897.7 万平方米，销售金额 1081.6 亿元，分别比 2009年增长 35.3%和 70.5%。 2010 年全国商品房销售总额为 52,478.7 亿元。按此口径计算，2010 年公司在全国的市场占有率为2.06%，比2009年增加0.62个百分点。 报告期内，公司房地产项目结算面积 452.1 万平方米，同比减少 25.3%，结算收入 500.3 亿元，同比增长3.6%，结算成本 296.3 亿元，同比减少 13.2%；房地产业务的营业利润率为 29.75%，比上年提高 7.76 个百分点。 万科2010年经营成果 2010年度公司实现营业收入 507.1 亿元，同比增3.8%，实现净利润 72.8 亿元，同比增长 36.7%。实现结算面积452.1万平方米，结算收入 500.3亿元，分别比 2009年减少 25.3%和增长 3.6%。 2010年度房地产业务结算毛利率 29.75%，较 09 年上升 7.76 个百分点，结算净利率 15.52%，较 09 年上升3.27 个百分点。报告期内，在销售规模迅速扩大的情况下，公司严格贯彻费用控制标准，管理费用相对于销售金额的比例由 2009年的 2.3%下降到 1.7%，营销费用相对于销售金额的比例由2009年的 2.4%下降到1.9%。 万科2010年经营成果 2010 中国房地产品牌价值研究成果发布会上，万科物业以 7.28 亿元的品牌价值，荣获“2010 中国物业服务优秀品牌企业”第一名。《财富》（中文版）公布的“中国上市公司 500强”排行榜中，万科位列第 45位，在“房地产行业”排行榜中，位列第1位。 2010 年，公司作为唯一独立建馆的房地产企业参加上海世博会，品牌形象得到全面提升。 三、共同比分析 万科纵向共同比资产负债表（一） 货币资金占总资产的比重呈逐年缓慢增长趋势，由08年的 16.8%增长到10年的17.4%，10年公司所持有的货币资金较期初大幅增长至378.2亿元，远高于短期借款和一年内到期长期借款的总和167.8亿元，资金实力进一步增强。 存货三年来一直占总资产的一半以上，说明公司在建开发产品增加。同时，存货占总资产的比例有所下降，说明存货结构健康，存货周转较快。这一现象也说明：万科认真执行了宣称的“谨慎拿地、不当地王、不囤地”等口号 。 流动资产占总资产的比重很大，并呈逐年上升趋势，对流动负债的保障程度高。 万科纵向共同比资产负债表（二） 万科纵向共同比资产负债表（三） 万科纵向共同比利润表（一） 营业总成本占营业总收入的比例逐年降低，说明企业盈利能力逐年增强，以较少的成本可以生成更高的收入，这得益于企业每年营业总收入的增长速度大于营业总成本增长速度。销售费用和管理费用09年下降后，10年又有所上升，因为10年销售收入突破千亿，销售面积比09年35.3%，品牌项目推广费用、销售代理费用及佣金、人工及行政费用的增加导致销售费用和管理费用有所上升。财务费用三年来程下降趋势，但降幅不大，这主要是因为资本化利息和利息收入增加。 万科纵向共同比利润表（二） 万科横向共同比分析 万科横向共同比资产负债表（一） 万科横向共同比资产负债表（二） 万科横向共同比资产