城市污水处理厂BOT和TOT引资项目方案设计和分析研究.docVIP

城市污水处理厂BOT和TOT引资项目方案的设计和分析 牛学义(北京首创股份有限公司) 　　提要 国内某城市通过打包招标方式出让现有城市污水处理厂特许经营权，同时以BOT方式引资建设新污水处理厂，本文介绍了该引资项目的两种引资方案，分析了引资额度、污水处理费、处理负荷和投资收益率相互之间的关联关系。　　关键词 污水处理厂 引资方案 特许经营 投资收益率 BOT Discussion on Schemes of Raising Capital for Environmental Project Niu Xueyi （Beijing Capital.Co.Ltd.） 　　Abstract: The government in a domestic city has intended to once transfer the concession management of the existing wastewater treatment plant and the new WWTP and to be built and operated in a way of BOT. This paper introduced two schemes for raising the capital and analyzed the relation between quantity of raising money, wastewater treatment tariff demand, forecasting wastewater load and investment benefit ratio. 　　Key words: Wastewater treatment plant, Schemes for raising capital, Concession, Investment benefit ratio. 0 前言 　　随着我国对城市污水处理厂和管网投资、建设和管理限制的取消，近年来全国各地政府和相关城市污水处理设施管理部门主要从以下方面吸引了多种形式的投资主体，并对原来城市的污水处理管理体制进行了相应的改制：　　 完全特许权出让（TOT方式）：为了盘活现有污水处理厂的国有资产或为了偿还污水厂建设时的各种债务，政府完全出让现有的污水处理厂予新的投资或水务运营公司，授予它们一定期限的特许经营权负责污水处理设施的经营、维修和一定量的投资；当地政府得到相应的变现资金和同时承诺给予投资人支付和上调涵盖污水处理成本和投资回报的污水处理费，取消原来政府对污水处理费的财政补贴；政府也借机对污水处理厂或排水公司等企事业单位进行各种形式的企业化改制。　　 合资合作的形式出让经营权：投资水务公司以现金出资，当地污水处理或排水公司以现有污水处理厂一小部分资产出资，双方（或多方）共同组建成立一新的负责污水处理厂经营的股份水务公司，政府得到投资水务公司的现金（有时新公司通过再融资从政府购买污水处理厂剩余的资产），新公司与当地政府签订污水处理特许经营协议，双方股东共同经营污水处理厂。　　 BOT方式：用此方式吸引投资水务公司的资金、先进建设模式、技术和经营管理，来建设和运营新的污水处理厂。　　 以TOT方式引资转让现有污水处理厂，同时以BOT方式建新污水处理厂。　　国内某城市希望根据上述方案 转让现污水处理厂特许经营权，同时通过它的引资和BOT方式进行新污水处理厂的建设和运营；下面内容是根据此项目的引资要求和该市的污水处理现状，分析了两种引资方案和与引资相关的部分因素。 1 引资方案设计的现有条件和目标 　　该市现有城市第一污水处理厂一座，普通生物曝气活性污泥二级处理工艺，现设计和处理规模为8万吨/日，2001年8月运行，现评估资产约1.0元人民币，欠荷兰政府无息贷款4000万元（地方财政担保借贷），由政府12年等额还完。　　该市将要引资建设的第二污水处理厂一座，将采用A2O工艺，处理规模为10万吨/日，概算投资约为14000万元，新建的管网和泵站的投资为13,000万元；另外，政府可能获得的各种政策性建设补贴资金2000万元。该项目引资方案设计前提条件见下表1。 表1 该项目引资方案设计的条件 序号 引资的内容名称 规模（万吨/日） 资产/概算（万元） 说明和备注 1 现有污水处理设施 第一污水处理厂 8 10,000 估计资产 2 债务 4,000 地方政府财政担保，由政府财政偿还 3 计划引资建设污水处理设施 第二污水处理厂 10 14,000 概算 4 管网泵站 12,000 为第二污水厂配套 5 政策性补贴 2,000 可用于管网建设 　　该市政府此次引资的目的是： 为本市第二污水处理厂及其管网泵站的