中小企业如何跨越资本市场-朱文瑾-精品.pptVIP

* *页 平安证券有限责任公司 投资银行事业部二部总经理、保荐代表人 朱文瑾 上海交通大学工商管理学硕士、上海财经大学投资经济管理学士、保荐代表人。平安证券投资银行事业部执行总经理。2004年加盟平安证券，具有七年投资银行从业经验。驻港机构在港发行股票上市融资工作至今有二十年金融证券从业经历。 曾保荐项目：深圳市理邦精密仪器股份有限公司 美盛文化创意股份有限公司 深圳兆日科技股份有限公司 厦门合兴包装印刷股份有限公司 黑龙江国中水务股份有限公司 深圳市方直科技股份有限公司 苏州禾盛新型材料股份有限公司等公司 资本市场——中小企业的跳板 主讲人：朱文瑾 平安证券投资银行部 执行总经理 2011年08月 中小企业成长的烦恼？ 新项目需要融资？ 扩大产能需要资金？ 提高管理水平？ 规范化的运作？ 寻找战略合作者？ 吸引和保留人才？ 提高企业知名度？ 迅速摆脱竞争对手？ 中早期：私募股权融资 银行信贷 条件成熟时：IPO上市 我们如何解决？ 1、企业上市程序 2、怎样的企业能够上市？ 3、平安投行简介 1、中小企业境内上市基本程序 阶段 1 阶段2 阶段3 阶段4 阶段5 公司设立 验收通过 发行批准 发行完成 准备 策划 设立 辅导 验收 制作 申报 发行 上市 2、中小企业境内上市在会审核流程和时间 阶段 1 阶段2 阶段3 阶段4 阶段5 申报 受理 见面会 问核 反馈意见 反馈回复 初审会 发审会 目前中小板的在会审核时间大概是9-10个月，创业板是6-7个月的时间。 1、企业上市程序 2、什么样的企业能够上市？ 3、平安投行简介 上市基本条件对比（1） 条件 中小板 创业板 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 盈利要求 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％ （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 （3）最近一期不存在未弥补亏损； （注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可） 资产要求 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20% 最近一期末净资产不少于2,000万元 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3,000万元 企业发行后的股本总额不少于3,000万元 主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务 董事及管理层 最近3年内没有发生重大变化 最近2年内未发生重大变化 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更 上市基本条件对比（2） 条件 中小板 创业板 同业竞争 发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争 关联交易 不得有显失公平的关联交