能源价格对我国小麦价格影响机理探究.pdf

能源价格对我国小麦价格影响机理研究411111IIIIIIlllllIIIIIlUH11411 摘 要 Y2697811 进入2l世纪后，粮食的能源和金融属性逐步显现，国际粮价波动的98。08％可以由国际能源 和国际金融变动解释；而能源价格波动通过国际粮食价格、生物质能源和物价指数等路径传导到 国内，引起国内粮食价格的巨大波动已经引起了各方的关注。受生物质燃料乙醇发展的影响，我 国粮食结构发生调整(2012年玉米已经成为第一大粮食作物)，这意味着我国北方粮食产区必然 会有种植结构的变化， 其中测度小麦受能源价格的影响成为一个命题。 本文借助于GARCH模型，测度了小麦直接和间接受能源价格影响的程度。在分析小麦价格 受能源价格直接影响中发现：小麦价格与wTI原油价格和国际煤炭价格都具有“右偏、肥尾和 波动聚集性”特征，且各样本序列一阶差分后平稳，说明小麦价格和WTI原油价格与国际煤炭 价格存在长期协整关系。经过单变量GARCH模型的对称性和成分分析发现：小麦价格长期具有 对称性的前提下，存在短期杠杆效应，但收敛速度很快；进一步研究小麦价格对能源价格的交叉 弹性发现：小麦价格对煤炭价格的交叉弹性为正，但是小麦价格对石油价格的交叉弹性为负值， 且前者大约是后者的6倍。 在分析小麦价格受能源影响的间接分析中发现：小麦、玉米和大豆价格与wTI原油价格和 国际煤炭价格具有“右偏、低峰”和一阶单整的特征；经过多变量GARCH-CCC模型分析发现： 在能源价格影响下，小麦价格与大豆价格和玉米价格波动方向一致，并且受大豆价格传导大于受 玉米价格的影响。在小麦价格对能源价格弹性上，虽然弹性系数有所变动，但和单变量GARCH 模型结论一致。即小麦价格对煤炭价格的交叉弹性为正，但是小麦价格对石油价格的交叉弹性为 负值，且前者大约是后者的6倍。 有鉴于此，作者对农户和小麦加工业提出建议：高度关注煤炭价格、适度关注石油价格和通 过大豆与玉米价格波动预判小麦价格波动方向，可以减低成本增加利润；对于国家而言，应该在 小麦最低收购价的基础上，增设运费补贴和能源补贴。 关键词：小麦；能源；价格；GARCH模型 万方数据 ontheMechanismoftheInfluenceof Priceson Study Energy ChineseWheatPrice Abstract After the21st andfinancialattributes revealed．98．08％of entering century,foodenergy gradually theinternationalfood callbe theinternational andfinancial pricevolatility changedby energy transmissiontothedomestictheinternationalfood explanation．Theenergypricevolatility by prices， indexandbiomass leadto indomestichas fluctuations causedthe price energy，andhuge prices attentionofall