国际服务贸易与跨国资本流动.ppt

2009,7 * 第七章 国际服务贸易与跨国资本流动 2009,7 * 第七章 学 习 要 点 1.服务业跨国公司（国际直接投资）的主要理论 2.国际服务产业FDI的现状、特征与主要问题 3.中国服务贸易与利用外资的关系分析 2009,7 * 第一节 服务业的跨国投资理论 一、传统企业跨国投资理论回顾 垄断优势理论 --海默（Stephen Hymer）、金德尔伯格(Charles?P.Kindleberger)、约翰逊(H.G.Johnson)等 产品生命周期理论--R.弗农(Raymond?Vernon) 内部化理论 --巴克莱（Peter Bukley）、卡森（Mark Casson)、拉格曼（Alian·M·Rugman) 比较优势理论 --小岛清（Kiyoshi Kojima） 国际生产折衷理论 --邓宁（John·H·Dunning） 2009,7 * 市场的不完全行是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。 1、市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面： （1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关； （2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的； （3）规模经济引起的市场不完全； （4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。 2、垄断优势 （1）市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。 （2）生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。 （3）规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 （4）政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势 2009,7 * 三、垄断优势理论的结论 1、原因分析：在东道国市场不完全的条件下，跨国公司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获得超额利润。 2、结论：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式。 四、对于不同国家之间直接投资的解释 1、对发展中国家直接投资 可以绕过东道国的关税壁垒；同时技术等资产可以获得全部收益。 2、对发达国家之间的交叉直接投资 寡占反应现象，通过在竞争对手的领土上建立企业来互相牵制和加强自身能力行为的综合表现。 2009,7 * 寡占反应就是在由少数几家大企业构成的行业中，由于每一企业的任何行动都会影响到其他几家企业，因此任何一个大企业都对其他几家企业的行动很敏感，并针对某一企业率先采取的行动而随后纷纷采取类似的行动。 寡占反应现象的成因主要在于寡占行业中的企业尽量避免不确定性和减少风险的动机。 2009,7 * 国际生产折衷理论主要内容 （一）所有权优势理论 　　所有权优势理论是发生国际投资的必要条件，指一国企业拥有或是能获得的国外企业所没有或无法获得的特点优势。其中包括： 　　（1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产决窍、销售技巧和研究开发能力等方面的优势； 　　（2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张，这实际上是一种垄断优势； 　　（3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与企业家才能，能在向外扩张中得到充分的发挥； 　　（4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来源渠道和较强的融资能力，从而在直接投资中发挥优势。 （二）内部化优势 　　内部化优势是为避免不完全市场给企业带来的影响将其拥有的资产加以内部化而保持企业所拥有的优势。其条件包括： 　　（1） 签订和执行合同需要较高费用 　　（2） 买者对技术出售价值的不确定 　　（3） 需要控制产品的使用 2009,7 * （三）区位优势 　　区位优势是指投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势。它包括直接区位优势，即东道国的有利因素；和间接区位优势，即投资国的不利因素。 　　形成区位优势的三个条件： 　　（1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成本较低的地区,以寻求成本优势； 　　（2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进入，并具有足够的发展规模； 　　（3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业选择出口抑或投资的决定因素之一； 　　（4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。 　　“折衷理论”进一步认为，所有权优势、区位优势和内部化优势的组合不仅能说明国际企业或跨国公司是否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选择国际营销的途经和建立优势的方式。 下表是邓宁教授提出的选择方案。 　　 方式 所有