对规范发展我国证券业思考.pdfVIP

总25卷第8期 西南民族大学学报·人文社科版 V01．25No．8 ofSouthwest forNationalities．HumanitiesSocialSciences 2004年8月Journal University Aug．2004 对规范发展我国证券业的思考 傅泽平1 陈述云2 (1．四川省委党校教授，四川成都610074；2．华创证券公司，四川成都610072) 摘要：当前证券业存在的主要问题包括：缺乏证券市场的中长期发展规划、券商进行业务创新受到限制、对券 商经营管理层缺乏更实际的激励和更有力的约束、购并重组进展缓慢、不同类型券商的竞争环境不公平、券商发展 的融资渠道少等等。本文提出了证券业规范发展的对策建议。 关键词：证券业；发展；规范 中圈分类号：F830．91 文献标识码：A 文章编号：1004—3926(2004)08—0107—04 伴随证券市场lO多年来的快速增长，证券业也 中，能带来相对稳定收入的业务主要是证券发行和 在不断发展壮大，主要表现为：证券公司的数量及其 证券经纪。统计数据表明，证券发行和证券经纪有 营业网点迅速增加，资本和资产规模显著扩大，行业 集中化的趋势，但与国外成熟市场相比，我国的集中 的集中度和社会贡献稳步提高，经营管理模式发生 度偏低，证券业的竞争格局并不稳定。从证券发行 改变。然而，近两年来，伴随证券市场规范化、国际 业务来看，前5家证券公司所占据市场份额由1998 化和市场化步伐的加快，证券业的生存环境也急剧 年的40％上升到2002年的54％，年均提升了3．5 恶化。 个百分点。前10家证券公司的市场占有率由1998 一、证券业发展成效显著 年的66％上升到2002年的69％．呈递增之势。相 比而言，证券经纪业务比较分散，竞争激烈。2002 (一)证券公司数量和营业网点快速增长。自 年前5家券商证券经纪业务的市场占有率为24％， 1987年9月中国第一家证券公司——深圳经济特 不及证券发行业务集中度的一半，但比1998年的 区证券公司成立以来，我国证券公司的数量及其营 19％上升了5个百分点。前lO家证券公司的市场 业网点逐年增加。截止2002年末，国内证券公司已 占有率也只有37％，比1998年的29％上升了8个 达130家，证券营业部共2895个，分别比1998年增 百分点。 长了44％和20％。伴随证券公司数量的增加，拥有 (四)社会贡献日渐明显。伴随证券业的不断 综合类券商牌照或比照综合类券商开展业务的券商 发展壮大，证券公司对社会的贡献也日渐明显。单 也越来越多。到2002年底，这类券商已有近70家， 比1999年增长了2．5倍。 以2000年为例，这个仅有lO万人的行业创造的利 (二)资产规模实现了跨越式发展。资本金是 税超过了从业人员达300多万的银行业，券商成为 决定证券公司业务能力和抗风险能力的最主要因 新的利税大户。2000年全国101家券商主要业务 收入比上年翻了一番，但上缴国家的税收翻了两番。 素。2002年全部证券公司注册