__第讲基金投资.ppt

第五讲 基金投资 一.基金及其分类 二.选择适合的基金投资 三.基金投资的策略与技巧 四.四套组合应对股市 一.基金及其分类 1.基金定义 2.基金的特征 3.基金的分类 1.基金是什么 我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。 2.投资基金的优越性 资金优势：规模经营，提高效益 组合投资，分散风险 专业优势：专业知识，丰富经验 专业人士，资深顾问 安全优势：财产经营与保管公开 收益优势：收益和风险的最佳组合 3.基金的分类 公司型基金 契约型基金 开放式基金 ETF LOF 封闭式基金 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 公司型和契约型基金的区别 开放式与封闭式基金的区别 ETF与LOF 交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund），也称交易所交易基金，简称ETF。上市交易型开放式基金（Listed Open-end Fund），简称LOF。 目前我国证券市场的ETF共有5家，它们是华夏上证50ETF（510050），易方达深100ETF（159901），华安180ETF（510180），华夏中小板ETF（159902）和上证红利ETF（510880）。 目前市场上有24支LOF基金，分别是 南方高增(160106)，嘉实300(160706)，荷银效率(162207)，万家公用(161903)，融通巨潮(161607)，广发小盘(162703)，景顺鼎益(162605)，南方积配(160105)，华夏蓝筹(160311)，长盛同智(160805)，融通领先(161610)，巨田资源(163302)，鹏华价值(160607)，招商成长(161706)，中欧趋势(166001)，鹏华动力(160610)，鹏华治理(160611)，景顺资源(162607)，中银中国(163801)，博时主题(160505)，富国天惠(161005)，兴业趋势(163402)，天治核心(163503)，长城久富 (162006)。 按照投资风险与收益目标划分 投资目标 成长型基金以追求资本的长期成长为投资目的，主要投资于成长型公司的股票，这种股票的价格预期上涨速度快于一般公司的股票。它又可分为稳定成长型基金和积极成长型基金。 稳定成长型基金一般不从事投机活动，当证券市场出现异常时这种基金会采取选择权交易的方式回避风险。 积极成长型基金追求资本的最大增值，把基金的资产投资于有高成长潜力的股票或其他证券，这种基金的投机性相当高，适合愿意承担高风险的投资者。 收益型基金以追求为投资者带来高水平的当期收人为目的，投资于各种可带来收入的有价证券。它可分为固定收入型基金和股票收入型基金。 平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行权衡，这类基金稳定性较好，股利和股息都较高，但成长潜力不大。 按照投资对象划分 股票基金是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较大，风险主要来自所投资股票的价格波动。 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益，而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。 货币市场基金是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。 指数基金是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立的功能上近似或等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，始终保持当期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，故这类基金适合稳健的投资者。 契约型基金各关系人之间的关系 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立。 基金投资者是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人又是基金信托资产的受益人。他的利益始终是第一位的，别的当事人都是为了基金投资者的收益而服务着，各方当事人努力的目标就是使投资人的利益最大化。 基金管理人处于日常经营管理活动的中心，负责基金的日常投资决策与管理，它不仅发起设立基金而且负责基金投资的决策，他们是专注于投资的专业人士，通过管理投资者的资金而获得报酬。 基金托管人与基金管理人之间是一种相互监督和分工协作的关系。它们之间的相互监督与相互制衡体现了保护投资者利益的内在要求。 基金承销人承担了一个代理人的角色，他作为管理人的代理人与