如何使投资系统化.pptVIP

证券投资系统 投资策略 投资原则 投资分析 交易计划 投资跟踪 一、投资策略—证券投资基金资产配置策略 恒定混合策略 投资组合保险策略 买入并持有策略 动态资产配置策略 散户投资策略 二、投资原则 三、股票分析 1、了解 2、分析 3、判断 4、财务预期 1、了解—行业 1、了解—企业 2、分析—行业、企业 2、分析—大盘、股价、综合 3、判断 4、财务预测 四、股票交易计划 五、投资跟踪 建议 建议每人都有 2只特别熟悉的股票 * * 证券市场的研究是一个包罗万象的领域，除技术分析以外，宏观政策、行业周期、资金环境，以及周边因素都在对市场产生影响。 很多人都知道这一点。但要了解这些因素是通过什么途径产生影响；判断影响会有多大，就需要很强的专业素质。 举例仅仅是从物价上涨单方面去分析，具体操作还需要综合考虑。 高 强趋势 凸型 下降时买入，上升时卖出 投资组合保险 适度 易变，波动性大 凹型 下降时买入，上升时卖出 恒定混合 小 牛市 直线 不行动 买入并持有 要求的市场流动性 有利市场环境 支付模式 市场变动时行动方向 资产配置策略 周换手率高 强趋势 上升时买入，下降时卖出 题材、政策支持 趋势操作 周换手率适中 振荡市 下降时买入，上升时卖出 周期性优质企业股票 波段抄作 周换手率低 牛市、振荡市 不行动 非周期性、行业增长、龙头股票 买入并持有 要求换手率 有利市场环境 市场变动时行动方向 股票类型 股票投资策略 不买没有做过分析的股票 不根据非财务、管理信息、宏观信息买卖股票； 优秀企业股票每月做一次跟踪、主题投资、趋势向上股票股票每周跟踪； 按非常规思维操作； 1月只做1只股票的短线成本摊薄； 价格低估买入；恐慌时买入； 只做优秀企业股票、主题投资股票、趋势向上的冷门股票； 最多3分之一仓位且不超过利润；非优秀企业股票最多1只； 5% 净资产收益率 25% 毛利率 平稳增长 周期 较差，逐渐见好 渠道流通性 较差 垄断性 09年6200亿，10年7000亿 总收入 宜华木业、美克股份 行业前2名 产能过剩； 生产状况 8%；是国内次于房产、汽车、服装、食品第5大消费商品 增长率 行业 09年37%；08年31%；07年40%；06年45%； 资产负债率 09年10%；08年7%；07年11.68%；06年17%； 净资产收益率 10年29.74;09年28.10;08年27.01;07年27.23;06年27.52 毛利率 10年3.8亿;09年2.9亿;08年1.8亿;07年2.8亿;06年1.7亿; 利润 10年16亿09年21亿；08年18亿；07年20亿；06年11亿； 收入 缺少企业文化 网站 高新技术企业 技术 较好 财务管理能力 国内较弱；出口量最大；在国内准备组建16个体验中心，500个加盟店； 渠道管理能力 合理，股本相对分散；战略投资者退出；大股东可能会拿出600万股做为股权激励； 股权结构 产量最大 行业地位 2010年产能增加1倍 产能 人才观念：胜任本职工作就是人才创新开拓就是优秀人才；打造中国木业第一国际品牌；董事长是个慈善者； 企业文化 企业 偿债能力、净资产收益率、利润增长率在行业内都是较好的； 财务状况 较为合理 股权结构 正直、诚信、回馈社会、关心股东权利 企业文化 国际市场好；国内不行；目前正在打造国内渠道；财务管理相对其他行业较好； 管理 企业 逐渐见好，但是还是较差； 渠道流通性 由于二线城市的渠道发展较慢，品牌效应还很低，传统的手工家具市场还有很大份额，垄断性较差； 垄断性 国内城镇化率的提高，提供了发展平台；但出口问题的困扰，使国内市场竞争家具 增长 行业 国内市场渠道开发难度较大，造成资源浪费；欧美的反倾销的升级； 风险 产能的扩张；国内市场的开发带来企业无形价值和心理价值提高；国际经济复苏；国内家具渠道的完善；城镇化率的提高；股指的中长期上涨，增加 机会 综合分析 2.8较为合理； PB 3较为高； PSR 10% ROE 09年0.4；较低； PEG 09年25倍；较高 PE 7.6；10年4季度社保基金重新进入，成本大致为7.0元； 市场成本、 较大盘好 大盘关系 短线上涨增量；换手率还是较高，大约周换手率为15%； 量 股价分析 短线处于密集区以下；处于中国股市的价值中枢；大部分人对长期市场发展比较乐观；10年是中国股权改革后的全流通基本都实现的1年； 价格 短线价缩量缩 量 大盘分析 国内市场的开发状况会增加减少心理价值；整体股票市场提升会增加心理价值 心理价值