基于游程检验的深圳股票市场有效性实证分析.pdfVIP

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2015-09-07 发布于重庆
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8 10 科技和产业 V ol8, N o10 200 8 10 Science T echnolog y and Indust ry O ct . , 2008 : 1671- 1807 200 8) 10 - 007 3- 0 3 曾光辽宁工程技术大学工商学院, 辽宁葫芦岛 125 105) : 市场有效性理论 EM H) 是股票市场研究的基本理论之一, 一个股市是否有效, 会对政府的政策和理产生重大影响文中选取深圳股票市场2000107- 为样本时间段, 以深圳成份指数周收盘价为研究对象, 以检验股票市场是否符合随机游走特征为根本目标, 利用游程检验的方法观察深市整体有效性; 另外, 以深市各行业指数周收盘价为研究对象, 利用游程检验观察深市各行业有效性最终发现两检验所得的检验结果完全一致: 深圳股票市场经过十八年的发展, 逐渐趋于弱式有效 : EM H ; 随机游走; 游程检验 : F 127 : A , 1 , , , , 2 : , , [ 1] 11 : ) ) , n , , , , , [ 2] , , 21 12 , , , 22 r , n1 n2 , n , n1 + n2 = n , , , n , r ur r 13 , : , ur = E ( r) = ( 2n1 n2 + n) / n 1) : 200 8- 07- 15 : 曾光 19 82- ) , 男, 辽宁阜新人, 经济学硕士, 辽宁工程技术大学工商学院讲师, 研究方向: 金融市场 7 3