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圆圈 从金融危机看公允价值计量的应用 口 胡培培 摘要 ：金融危机 尚未见底 ，由此 引发 了人们对于公允价值是 融负债时应当按照公允价值计量 ．并按照公允价值对金融资产进 否运用得 当的广泛争议 。本文结合 O8年我 国上市公司必威体育精装版年报 ， 行后续计量且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费 分析 了在金融危机和新会计准则实施后 ．我 国对于公允价值 的运 用 。但是公允的双刃剑作用也因此得到体现 ．在市场 向好的时候 ． 用情况。以及 国际社会对于公允价值计量的新态度和对我 国今后 以所谓公允价值计量的金融资产获利颇丰，金融机构损益表上体 发展 的启示 现出大量的利润 ，使得投资者和管理人对其产生盲 目乐观的预 关键词 ：金 融危机 公允价值 新会计准侧 期 。一旦经济下行、市场看空的时候 ，相关金融资产价值将被低 估，按会计准则规定 ，金融机构将被要求按照不同的资产属性计 一 、 引言 提准备或者减少所有者权益 。更甚者陷入周期性循环 ：市场价格 不久前 由于美 国次贷危机所引发的全球性金融风暴使得公 下跌一提取高额减值准备——非理性抛售——价格继续下跌—— 允价值计量问题再次成为人们关注的话题。许多人将矛头指向美 继续加大减值准备计提和继续核减权益 的恶性循环 ．直到资本充 国财务会计准则委员会 (FASB)于 2006年 9月正式发布的美国 足率杠杆和流动性杠杆断裂 ，金融机构崩盘。本次的金融危机发 会计准则公允价值计量的规定——报告实体在市场 的参与者之 展到今天，其实质也就是投资者对价值无法做出合理的预期．投 间进行有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债 资者信心的丧失 。 所支出的价格 。这在必然～定程度上让人们对我国在 2006年颁 从必威体育精装版出炉的O8年上市公司的年报 中我们可 以看 出．我 国 布 的新会计准则 中广泛 的引入和使用公允价值计量属性是否运 新会计准则实施 的后 ，在 1624家上市公司中交易性金融资产和 用的得当产生了思考 。在新准则中有多处引用或修正使用了公允 可供 出售金融资产 占资产总额的8．14％，27家金融类上市公司中 价值的计量，这是否会弓l起新一轮企业 的利润操纵行为和金融市 金融资产 占上市公司总资产的 1O．4J4％。在本次的金融危机中．我 场的价格波动成为人们关注的焦点。 国的金融业所遇到的冲击小于预期效应，主要就是因为 ．一方面 二 、金 融危机下公 允价值在 我 国的应用 因为中国的银行没有像美国的一些银行一样 ，向金融控股集团转 l、金融工具 的确认和计量 型。投资业务机构的表外化 ，高杠杆化投资成为主要部分是美 国 我国实施 的新会计准则中规定 ：企业初始确认金融资产或金 银行的主要特征 。而我国，国家控股还 占了相当的比例，借贷资金 P ≯ ℃P ≯ ≯ 职责进行 明确 ，具体 规定 由哪个部 门谁 须分属不 同部 门，彼此完全独立 ，做到办 公司可按受 的风 险规模 ，进 而能够及 时 对何种风 险、按照何种程序 、在 多长时间 公空间无重叠，业务 岗位无重叠 ．并受风 采取风 险防范措施 。最后 ，正确制定公司 内进行控制 ，并定期对 内部控制 的有效 险监察部 门监督 ；最后 ，建立部 门间的制 的风 险容忍度 ，可 由最高层确定公司总 性进行评价 ．以测试 内部控制是否依然 衡机制 ，根据业务流