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《国际金融学》第五章课堂练习及作业题 一、课堂练习 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，请问 （1）该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研） （2）有家公司打算购买10万FF，请问该公司在即期交易交割时要向银行支付多少DM？ 解：（1）应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。 （2）该公司购买10万FF，在即期交易交割时要向银行支付10×0.3330=3.33万DM 2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下： 欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新） 解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。 3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元 三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝英镑 ＝0.5983/0.6001英镑 4．已知1.1616／26 36—25 英镑的远期汇率是多少？英镑的远期汇率．，为 ＝的是多少的 （2）人民币对美元的 6. 已知： （1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 ，为 ＝多少 （2）2005年7月至2008年末累计升值= 7． 2008年1月2日（2008年首个交易日）人民币对美元汇率7.2996，（1）2008年6月30日人民币对美元汇率为6.8591；（2）12月23日，人民币对美元汇率为6.8389。请问（1）、（2）两种情况人民币对美元的汇率升值多少？ 解：（1）2008年上半年升值＝ （2）2008年截止12月23日人民币升值＝ 8.根据国际清算银行（BIS）公布的数据，2009年11月人民币实际有效汇率（REER）为113.38，2010年11月人民币的实际有效汇率（REER）为118.55。请问，在2009年11月至2010年11月间的一年时间里，人民币实际有效汇率（REER）升值（贬值）幅度为多少？国际清算银行公布的REER是间接标价法，因此有： 在2009年11月至2010年11月间的一年时间里， 人民币REER升值幅度= 二、课后作业 1. 2007/12/12日，某银行外汇报价如下：USD100=CNY 735.68～738.62，EUR100＝CNY1077.81 ～1086.46。 （1）请计算美元兑欧元的汇率，以及欧元兑美元的汇率。 （2）某公司向银行购买10万美元，需要支付多少欧元；向银行出售10万美元，能获得多少欧元？ 2. 近年来，我国经常项目及资本与金融项目连年顺差，外汇储备迅速增加，到2004年底已达到7099亿美元，人民币在国际社会面临一定的升值压力。（1）在经历了一段时期关于人民币升值的争论后，2005年7月21日，中国人民银行宣布调整人民币汇率机制，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度，同时将原来的人民币对美元汇率8.276:1调整为8.11:1，请问，此次人民币对美元一次升值多少？（2）2006年7月21日，此次汇率机制改革满一周年的日子，在中国外汇市场交易市场上，人民币对美元汇率中间价达到7.9897元兑1美元，以此来算，相比汇改之前，人民币对美元已升值多少？（3）2006年12月10日，人民币对美元汇率中间价达到7.8377元兑1美元，2007年12月10日人民币对美元汇率中间价达到7.3953元兑1美元，请问在这一年里人民币对美元的汇率升值多少？ 3． 已知1.2618／28 26—18 英镑的远期汇率是多少？ 7