前海开源中证军工指数证券投资基金（）(文本).doc

前海开源中证军工指数证券投资基金(000596) 军工产业开启黄金发展模式 基金档案 类 型： 股票型 拟任基金经理： 李东骞 基金公司： 前海开源基金 发行起始： 2014年4月8日 认购截止： 2014年5月8日 去和讯基金查看更详细内容 相关研究： 《和讯理财客新基分析：景顺中小板创业板精选股票（000568），自下而上深挖成长股投资价值》 《和讯理财客新基分析：信诚幸福消费（000551）-拥抱消费升级带来的投资机会》 《和讯理财客新基分析：长安产业精选灵活配置混合（000496），资产配置灵活 投资者与基金管理人利益共享》 《和讯理财客新基分析：中邮核心竞争力（000545），冠军基金经理再度掌舵 浮动管理费实现利益捆绑》 更多报告请关注：和讯理财客研究中心独家报告 和讯理财客基金研究中心 地址：上海市东方路18号保利广场18楼 客服热线：400-920-0022 点评： 未来十年将会是军工的黄金时期，军费投入预计会大幅上升，而加大国防建设是国家博弈的必然，大力发展军工，以创新驱动推动产业升级，在全球战略布局更加重视海洋强国与空中强国，同时，军工资产证券化高峰将至，奠定民用基础。高端军事技术民用化，未来的市场空间极其广阔，成功的军工资产重组成了军工企业股价的催化剂。 前海开源基金在指数类产品的研发中，遍历多个指数，反复模拟与测算，在众多指数中，精心挑选出具有卓越品质的中证军工指数。选择前海开源中证军工指数型基金，与数百家价值型军工企业共成长。报告摘要： 军工为主题的指数型基金。前海开源中证军工指数型基金（购买）是纯粹以军工为主题的指数型基金，也是前海开源基金成立以来的第三只公募基金。拟任基金经理由前海开源董事总经理(MD)、联席投资总监、监事李东骞担任。同时李东骞还担任前海开源可转债债券基金基金经理。作为投资军工板块的工具型产品，更适合看好军工产业的普通投资者。 精选标的，中证军工指数投资价值凸显。截至2014年1月20日，中证军工指数流通市值达4600亿，总市值5700亿，中证军工指数市值大，交易更活跃，覆盖更全面。 整体来讲，中证军工指数表现略优于巨潮航天军工指数，振幅也略小。 被动式指数化投资，采用替代法调整组合。本基金所采用替代法调整的股票组合应符合投资于股票的资产比例不低于基金资产的85%，投资于中证军工指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%的投资比例限制。 事件驱动军工板块效应明显。因为军工股的启动，需要催化剂。去年底至今，军工股有过两轮较为显著的上涨，回过头看，几乎都可以归入典型的事件驱动型。 军工产业开启黄金发展模式。我国的GDP几近美国一半，军费支出却约占美国的六分之一。国防支出即使未来十年每年仍是10%左右的增速，其在经济中的比例仍然远低于美国等国家的军费占比，因此未来国防投入的上升空间巨大。 资产重组，军工资产证券化高峰将至。目前，我国主要军工集团的整体资产证券化率仍不高，但未来研究所改制和资金注入将成为重点。高端军事技术民用化，未来的市场空间极其广阔，成功的军工资产重组成了军工企业股价的催化剂。 基本信息 基金概况 前海开源中证军工指数型证券投资基金(000596)是一只股票型指数基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，以中证军工指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。该基金是前海开源基金成立以来的第三只公募基金。拟任基金经理由前海开源董事总经理(MD)、联席投资总监、监事李东骞担任。同时李东骞还担任前海开源可转债债券基金基金经理。作为投资军工板块的工具型产品，更适合看好军工产业的普通投资者。 费率结构 投资目标 本基金采用指数化投资策略,紧密跟踪中证军工指数,在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。 投资组合比例 本基金投资于股票的资产比例不低于基金资产的85%,投资于中证军工指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,以中证军工指数的成份股及其备选成份股(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准的上市股票)为主要投资对象。为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于其他股票(非标的指数成份股及其备选成份股)、债券、债券回购、权证、股指期货、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 业绩比较基准 中证军工指数收益率×95%