中小企业融资难问题和探析.pdfVIP

穗 ’2011’2011’中国(河北)非公有制经济发展论坛论文集 中小企业融资难问题探析 民建深圳龙岗总支 樊亮 吕昆鹏 [内容摘要] 我国中小企业的发展一直伴随着资金短缺、融资困难的问题，本文以此为切 入点，从我国中小企业的融资现状着手，深入挖掘融资难现象的历史成因，积极探讨影响我国 中小企业融资的影响因素，以期对解决我国中小企业融资难的困境提供借鉴。 [关键词] 中小企业 融资难 根据统计数据，按现行中小企业划分标准测算，中国中小企业总数已占全国企业总数的 99％以上，对GDP的贡献超过60％，对税收的贡献超过50％，提供了75％以上的城镇就业岗 位；中国65％的发明专利、75％以上的企业技术创新、80％以上的新产品开发，都是由中小企 业完成的。中小企业日益成为促进国民经济发展的一支重要而活跃的力量。然而与中国中小企 业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。总体来看，中 小企业在金融资产的配置当中占的比例不到20％。特别自从2008年金融危机以来，在国内外经 济形势趋紧的大环境下，中小企业受到了前所未有的冲击，出现经营亏损、困难加重和倒闭等 现象，融资难进一步加剧。 一、中小企业融资问题现状 1、融资渠道狭窄。从资金的来源而言，中小企业可通过内源性融资和外源性融资获得发展 所需要资金。银行及其他金融机数据来自《中国中小企业数量已占全国企业总数的99％以上》 《金融界》2010年9月26日构贷款是中小企业主要的外部融资渠道。据统计，目前中小企业的 贷款规模仅占银行信贷总额的10％左右，全国中小企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14％ 左右。 2、中小企业融资成本高。中小企业创办时以自有资本为主，但规模普遍较小，通过担保、 抵押贷款向金融机构筹资非常困难。一些中小企业只能以内部、间接、短期融资为主。一些通 过民间筹资的利息高出银行贷款利息的2至3倍高昂的融资成本往往导致中小企业一旦经营失误 走向破产。而即便能通过商业银行获得贷款，但融资成本依然很高，目前商业银行对中小企业 的贷款利率一般上浮20％一30％，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的 融资总成本高达12％，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍，如此之重的资金成本意味 着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是 很少的。 3、银企信息不对称。在信息不对称情况下，会出现逆向选择和道德风险问题从而影响融 资。信息不对称是导致融资风险的重要原因，而我国大部分的中小企业良莠不齐，劳动密集型 居多，还没有建立起现代企业制度，财务管理水平不高，财务制度存在缺陷，信息不透明和失 真的情况普遍存在，自身信用水平低，市场淘汰率也较高，稳定性差。银行很难得到关于它们 生产经营状况、资金运用和盈利前景的真实信息，使银企之间信息不对称成为其融资的主要 障碍。 二、导致中小企业融资困境的主要原因 一404— 本^ 2 2011’中国(河北)非公有制经济发展论坛论文集 2饼l。 i、中小企业经营管理不规范。一是公司治理结构不合理。从组织形式上看，很多的中小企 业仍实行的是单一业主制和合伙制，没有建立起规范的公司制，尤其是我国的私营企业一般实 行的是家族式企业制度，其经营机制落后，内部管理混乱，缺乏符合现代市场经济要求的企业 组织形式，缺乏清晰的产权制度，企业行为不够规范，导致中小企业面临许多潜在风险，市场 有效竞争力不足，企业抵御市场风险的能力较差。二是缺乏相关人才支撑。尽管有关各方已经 推出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业 自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好地加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不 争的事实，有些中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。由此可见，