第8章 现金流量表分析.ppt

第七章 现金流量分析 一、现金流量表及其有关概念 （一）现金及现金等价物 现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 一、现金流量表及其有关概念 （二）现金流量 现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 一、现金流量表及其有关概念 2、现金净流量 现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。 现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。 现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，即：企业在一定时期内，现金流入大于现金流出，还是现金流出大于现金流入。 一、现金流量表及其有关概念 （三）现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。该表以收付实现制为编制基础。 现金流量表的内容概括起来主要是回答以下三个问题： （1）本期现金从何而来； （2）本期的现金用向何方； （3）现金余额发生了什么变化。 二、现金流量分析的意义和作用 意义：提供一个会计主体某一特定会计期间的现金收入和现金支出的信息，提供与现金相关的经营活动、投资活动与筹资活动的信息。 作用：1、有助于准确评价企业的偿债能力和支付能力； 2、提供评价本期收益质量的信息； 3、用于预测企业未来现金流量； 4、有助于对企业投资活动和筹资活动作出准确的判断和评价。 三、分析现金流量表可以获取的信息 （一）筹资方面的信息： 筹资活动现金流量信息，不仅关系到企业目前而且还关系到企业未来现金流量的大小，以及企业资本结构和资金成本等问题。 现行现金流量表中的筹资活动所产生的现金流量，包括所有者权益性筹资及债务性筹资的现金流入量和流出量。因此，在分析时不能仅关注其现金净流量是正还是负，更应注意筹资活动产生的现金净流量是由权益性筹资引起的，还是由债务性筹资活动引起的。 三、分析现金流量表可以获取的信息 （一）筹资方面的信息 如果筹资活动现金净流量是正的，而且主要是由债务性筹资活动所引起的，则一方面说明企业的债务将会增加，资金来源增加，资本结构中负债比例将会提高，当然，企业的财务风险也就会增加；另一方面也预示着企业未来现金流出量将会增加； 如果筹资活动现金净流量是负的，而且负值现金净流量主要是由于债务性筹资活动所引起的，通过比较现金流量表并结合资产负债表及其附注，就可说明企业是否处于债务偿付期。若如此，则说明一方面企业在近期可能会有大量的现金流出；另一方面还应结合经营活动的现金流量情况及企业生产经营情况，分析企业未来的资金需要量。通过分析，分析者可以判明企业可能会有大量筹资的需求。 三、分析现金流量表可以获取的信息 （二）投资方面的信息： 企业对外投资情况及其效果也是投资人和债权人共同关心的问题。因为企业对外投资及其效益的好坏，直接关系到企业的盈利和损失。同时，投资收益质量的好坏，即投资收益收现比例的大小，也直接关系到投资人和债权人的经济利益能否实现。现金流量表中的投资活动所产生的现金流量信息，可以帮助投资人和债权人对企业投资活动及其效益进行评价，从而帮助他们作出正确的经济决策。　　　　 　　　　　　 三、分析现金流量表可以获取的信息 （三）与企业战略有关的信息： 如果投资活动现金净流量是正值，除了利息收入及债权性投资的收回外，收到的现金如果是由于固定资产、无形资产等投资活动所产生的，则说明企业有可能处于转轨阶段，或有可能调整其经营战略等。 若投资活动现金净流量为负值，而且主要是由于非债权性投资活动所引起的，则说明企业可能处于扩张性阶段。在一般情况下，预示着企业在将来会有相应的现金流入。 在分析时，还应结合企业投资的方向分析其投资风险，从而进一步确定投资活动现金流入的风险、时间和金额。 三、分析现金流量表可以获取的信息 （四）纳税方面的信息： 我国现行现金流量表对企业纳税信息的披露较为充分。通过现金流量表，结合资产负债表中有关应付税费和损益表中的收入及税前净利润等指标，使用者可以分析了解： （1）企业实际纳税占全部应纳税的百分比，即了解企业实际交纳税费情况，是否存有拖欠税费情况，如有，则会影响企业未来的现金流量； （2）通过将纳税现金流量与企业经营活动产生的现金净流量相比较，可以分析了解企业经营活动