基于因子分析的我国金融风险防范对策研究.pdfVIP

金融在线 基于因子分析的我国金融风险防范对策研究 1 2 刘雪英 张方杰 1.恒丰银行青岛分行 山东 青岛 266071 2.青岛大学经济学院 山东 青岛 266071 摘要 文章运用因子多变量统计分析这一数学统计方法 在选取两个层次 8个方面的20个指标构建我国金 融风险预警指标体系的基础上 对我国金融风险的现状进行了定量分析 得出初步结论 我国金融运行于高 风险区间 主要表现为商业银行的不良资产庞大 财政风险迅速积累 非银行金融机构存在突发性风险隐患 据此 提出我国近期防范金融风险的对策建议 关键词 金融风险 因子分析 金融风险预警 一 引言 遵循上述的指标选取原则 本文在认识金融危机产 我国业已加入WTO面对金融开放 我国的金融形势更 生根源 基本类型 及发生后所带来的社会经济变化的基 加复杂 局部性的金融波动增加 金融机构的国内国际传 础上 结合我国当前金融风险的特殊性和统计数据索取的 导效应增强 会产生更强的 多米诺骨牌 效应 金融风 可能性 共选取了我国自1990年 2003年宏微观两个层 险的不断增大已成为我国经济中的一大问题 为了对我国 次 8个方面 20个监测指标 评估指标临界点的确定 一 的金融风险状况有一个客观准确的把握 需要对金融风险 方面是参照国际上公认的标准 另一方面充分结合了我国 进行系统分析 即定量分析为主 辅之以定性分析 我国 的实际情况 见表一 现行的一些金融机构等级评定法都属于综合评分法 其显 三 我国金融风险预警监测的因子分析 著特点是计算简便 易于理解和操作 但评价标准的确定 因子分析 Factor Analysis是近些年来颇为流行 具有很强的人为性 因此评价结果的准确性和客观性有时 的多元变量统计方法 它是用较少个数的公共因子的线性 难以令人信服 本文以此为出发点 试图运用多变量统计 函数和特定因子之和来表达原来观测的每个变量 从研究 因子分析方法对我国的金融风险进行预警监测分析 以把 相关矩阵内部的依赖关系出发 把一些具有错综复杂的变 握金融风险的发展态势 找出影响金融风险的因素 制定 量归纳为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法 防范和化解金融风险的有效措施 一 指标的选取与分析的步骤 二 我国金融风险预警指标体系的构建 本文把上述20个预警指标作为一个完备体系 对 任何一个国家或地区金融危机的爆发都不是一蹴而就 1990年到2003年的时间序列数据进行分析 具体分析步骤 的 而是具有一个前置期 因此 我们可以从统计学的角 包括 第一 采用 检验模型与巴 度 通过设立金融风险指标预警体系 对指标进行量化和 特利特球度检验(Bartlett 来 综合评价分析来监测可能产生金融风险的动向和征候 为 判断数据是否符合因子分析要求 第二 用主成分法提取 保证金融风险监测预警指标体系的高效灵敏 选取指标时 公因子 计算因子负荷 公因子方差比和特征根 第三 对 遵循以下原则 因子进行方差最大化正交旋转 考察因子的可解释性 计 1.规范性 即所选取指标尽量采用国际国内中央银行 算因子得分 以此为依据对我国近年来金融风险的发展趋 监管预警指标 整个预警体系具备较为严密的科学性 势和风险度做出判断 2.系统性 即选取的监测预警指标有高度的概括性和