国信证券稳得受益集合资产管理计划 - 陈恩华.docVIP

国信“金理财”价值增长股票精选 集合资产管理计划季度管理报告 （2011年4月1日－2011年6月30日） 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称《实施细则》）及其他有关规定制作。中国证监会本 管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。 一、集合计划简介 （一）基本资料 名称：国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划 类型：非限定性集合资产管理计划 成立日：2007年1月25日 成立规模：2,945,070,957.52份 报告期末计划总份额：640,530,248.68份 存续期：不设具体期限 管理人：国信证券股份有限公司 托管人：中国农业银行 注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司 （二）管理人 名称：国信证券股份有限公司 设立日期：1994年6月 注册地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦 办公地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦 法定代表人：何如 总经理：胡继之 资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】176号 鑫网网址： （三）托管人 名称：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座9层 邮编：100031 法定代表人：项俊波 电子邮箱：lifangfei@ 二、主要财务指标 1、主要财务指标 主要财务指标 2011年4月01日-2011年6月30日 1 集合计划本期利润（元） -29,851,541.68 2 集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1,869,388.28 3 期末集合计划资产净值（元） 638,871,927.59 4 期末单位集合计划资产净值（元） 0.9974 5 期末单位集合计划累计资产净值（元） 1.6198 6 本期集合计划单位净值增长(元) -0.0440 2、财务指标计算公式 （1）期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值÷集合计划份额 （2）期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值+单位集合计划累计分红值 （3）本期集合计划单位净值增长 = 本期末集合计划单位累计净值-上期末集合计划单位累计净值 三、集合计划管理人报告 （一）业绩表现 本集合计划在2007年1月25日成立，截至2011年6月30日，集合计划单位净值为0.9974元；成立以来，累计净值为1.6198元。自本集合计划成立至本报告期末，单位份额平均累计分红 0.6224 元。 （二）投资经理简介 本集合计划投资运作采取在资产管理总部总经理领导下的投资经理团队负责制，采取集体讨论、集体决策、团队管理、统一执行的投资管理办法，确保投研的准确性、一致性。 本集合计划主办投资经理： 报告期内，本集合计划变更了投资主办，目前投资主办为钟宇、胡慧珍。相关信息已于2011年4月11日在公司网站进行公告。 钟宇先生:中国人民银行研究生部金融学硕士，10年证券从业经验。先后就职南方证券公司、南方基金管理公司，2008年加盟国信证券股份有限公司资产管理总部，历任行业研究员、投资助理、投资经理。 胡慧珍，女，北京大学经济学学士，中国人民银行研究生部经济学硕士。7年证券行业从业经历。1998年至2000年就职深圳发展银行，2000年至2007年就职银华基金管理有限公司研究部、投资部，2007年9月加盟国信证券股份有限公司资产管理总部，任受托投资部总经理助理。目前担任本集合计划投资主办。 （三）投资经理工作报告 1、投资回顾 二季度市场经历了一轮大幅下跌，季末开始逐步反弹，前期伴随对通胀攀升和经济下行的担忧，市场出现两个多月的深幅调整，之后在房地产等投资品相关行业的带领下开始止跌回升。市场风格方面，低估值大盘股和周期类个股具有相对收益，中小市值股票总体仍然偏弱，但开始出现分化。本计划在市场下跌过程中重点布局食品饮料、医药、家电等品种，以估值优势和确定的成长性来对冲系统性下跌风险。随着市场止跌企稳，增持了煤炭、建材、汽车等弹性较大的品种。 2、投资展望 经历了前期的担忧、恐慌之后，投资者对通胀和经济前景的预期趋于稳定。在这种情况下股市有望逐渐走稳，而一旦政策面或者基本面出现利好因素，就会迎来向上的突破。我们对后市判断相对乐观，但指数的上行空间将取决于通胀能否真正见顶回落，以及经济政策能否实质性放松。周期类股票在市场反弹过程中将会有阶段性表现，而随着年底临近，全年业绩优良的消费类个股表现将好于上半年。在操作上