公司理财实务配套课件(钭志斌)第7章项目投资管理01项目投资的现金流量.pdfVIP

《公司理财实务》 项目投资的现金流量 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB@163.COM 知识目标 ○理解项目投资的含义、类型、项目投资金额的构成； ○理解现金流量的概念，掌握项目投资各个阶段现金流量的 内容的确定与计算； ○理解静态、动态评价指标的含义、内容，掌握各种评价指 标的计算； ○理解净现值、净现值率、获利指数、内部收益率指标的含 义，掌握其计算和决策标准； 能力目标 ○能够准确计算项目投资金额、计算期、不同类型投资项目 的现金流量； ○能够利用净现值、净现值率、获利指数、内部收益率进行 项目投资方案的评价； 一、项目投资的概念与特点  项目投资是以特定项目为对象，直接与新建项目或更 新改造项目有关的长期投资行为。  新建项目属于扩大再生产  更新改造项目属于简单再生产。 项目投资主要特点：  1．投资金额大。  项目投资对企业未来的财务状况和现金流量都会产生重大 的影响。  2 ．投资回收期长。  3 ．变现能力差。  4 ．投资风险大。 二、项目投资的类别  投资项目主要  包括新建项目和更新改造项目两部分内容。 新建项目  新建项目是指公司以增加生产能力为目的的投资项 目，  它包括单项固定资产投资项目和完整工业投资项目。  单项固定资产投资项目简称为固定资产投资  只包括为取得固定资产而发生的资本投入  而不涉及周转资本投入。  完整工业投资项目不仅包括固定资产投资，而且还涉 及流动资产投资，甚至包括无形资产等其他长期资产 项目的投资。  不能简单地将项目投资等同于固定资产投资。 更新改造项目  更新改造项目包括两类：  一是更新项目  即以全新的固定资产替换原有的固定资产  该类项目投资目的在于恢复固定资产的生产效率；  二是改造项目  即以一种新型号的固定资产替换旧型号的固定资产  目的在于改善生产条件。 三、项目计算期  项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理 结束整个过程所需的时间  即该项目的有效持续期间，一般以年为计量单位。  项目计算期包括建设期（S, S ≥0）和生产经营期（P）。  建设期指从项目投资建设开始到投产日之间的时间间 隔。  生产经营期是指从投产日开始到终结点之间的时间间 隔，  生产经营期包括试产期和达产期。  如果将项目计算期记作n ，则有下列关系式： n s p 需要理解以下三个概念：  （1）建设起点：建设期的第一年年初（第0 年）。  （2）投产日：建设期的最后一年（第s年）。  （3）终结点：项目计算期的最后一年年末（第n 年）。 四、项目投资资金  （一）项目投资资金的确定  1．原始总投资  =建设投资+流动资金投资  =固定资产投资+无形资产投资+开办费投资+流动资金 投资  2.投资总额  投资总额=原始总投资+建设期资本化利息 图7-1 项目投资总额的构成