初级财务管理教学配套课件沈洪涛第13章营运资本管理.pdfVIP

新世纪财务管理专业精品教材 东北财经大学出版社 13.1 营运资本概述 13.2 现金和有价证券管理 13.3 应收账款管理 13.4 存货管理 13.5 短期资本来源管理 13.1 营运资本概述 • 13.1.1营运资本的含义 • 13.1.2营运资本的特点 – （1）营运资本的周转具有短期性。 – （2）营运资本的实物形态具有变现性。 – （3）营运资本的数量具有波动性。 – （4）营运资本的实物形态具有变动性。 – （5）营运资本的来源具有灵活多样性。 13.1 营运资本概述 • 13.1.3营运资本周转 13.1 营运资本概述 • 13.1.4营运资本管理模式 –1）流动资产投资政策 • （1）保守的流动资产投资政策 • （2）适中的流动资产投资政策 • （3）激进的流动资产投资政策 –2）流动资产筹资政策 • （1）保守的流动资产筹资政策 • （2）适中的流动资产筹资政策 • （3）激进的流动资产筹资政策 13.1 营运资本概述 13.2 现金和有价证券管理 • 13.2.1现金管理概述 –1）企业持有现金的动机 • （1）支付动机。 • （2）预防动机。 • （3）投机动机。 13.2 现金和有价证券管理 –2）现金管理的有关规定 • （1）现金的使用范围。 • （2）库存现金限额。 • （3）不得坐支现金。 • （4）不得出租、出借银行账户。 • （5）不得签发空头支票和远期支票。 • （6）不得套取银行信用。 • （7）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外 现金等各种形式的账外公款。 13.2 现金和有价证券管理 –3）现金的成本 • （1）持有成本。 • （2）交易成本。 • （3）短缺成本。 –4）现金管理的目标 13.2 现金和有价证券管理 • 13.2.2最佳现金持有量的确定 –1）成本分析模式 –2）存货模式 13.2 现金和有价证券管理 • 13.2.3现金的日常管理 –1）力争现金流量同步 –2）加速收款 • （1）邮政信箱法。 • （2）银行业务集中法。 –3）控制支出 –4）利用现金浮游量 –5）适当进行短期投资 13.2 现金和有价证券管理 • 13.2.4短期有价证券管理 –1）持有短期有价证券的原因 • （1）作为现金的替代品。 • （2）作为短期投资。 • （3）满足企业未来的投资需求。 –2）短期证券投资应考虑的因素 • （1）违约风险。 • （2）利率风险。 • （3）通货膨胀风险。 • （4）流动性风险。 • （5）证券的投资报酬。 13.2 现金和有价证券管理 –3）短期有价证券的投资策略 • （1）确定投资政策。 • （2）对证券进行分析。 • （3）选择合理的证券投资组合。 13.3 应收账款管理 • 13.3.1应收账款概述 –1）应收账款的功能 • （1）增加销售。 • （2）减少