清华同方吸收合并鲁颖电子案例分析.pptVIP

案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 换股比例的讨论 问题二： 加成系数估计偏差 问题三： 实际换股时间滞后 合并基准日：1998年6月30日 实际换股日：1999年8月5日 净资产应该都变化，所以实际换股比例为：2.07左右(具体分析见网上资料） 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 问题三：网上案例中提到清华同方在并购的同时，还进行了配股，试用具体的数据分析配股前和配股后清华同方原始股东和鲁颖电子原始股东的权益有没有变化，请计算说明？如果你是鲁颖电子的股东，你会参加配股吗？为什么？ 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 由于配股发生在1999年7月6日，而当时的数据在资料中没有找到，所以具体数据以98年末的数据为准(权益法) 以下是合并过程中主要事件时间顺序 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 配股关键数据 没有配股因素的存在的话，鲁颖电子原股东的权益将减少1419万，原因在于愿意换股，短期必须承担损失 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 清华同方配股，鲁颖电子配股与不配比较 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 鲁颖电子股东参加还是不参加配股呢？ 配股否？ 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 清华同方股价表现 L/O/G/O 清华同方吸收合并鲁颖电子案例分析 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 合并关键时间点 合并基准日： 1998年6月30日 吸收合并公告日： 1999年6月12日 配股提示公告日： 1999年7月6日 股权变动公告日： 1999年8月5日 注意：在双方正式办理换股手续之前，双方各自独立经营，并为独立法人 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 1998年第二次临时股东大会决议公告 清华同方股份有限公司于1998年11月30日在同方大厦多功能厅召开1998年第二次临时股东大会.到会人数43人,代表股份103,743,000股,占本公司股份总数的62.48％,符合《公司法》的规定.经股东大会审议及表决,产生如下决议: ?一、审议通过了《关于清华同方股份有限公司吸收合并山东鲁颖电子股份有限公司的议案》 二、审议通过了《关于1999年配股的议案》 以1998年1月14日资本公积金转增股本后的股本总数16605万股为基数,按照10股配3股的比例,共计可配股股份总数为4981.5万股,其中法人股股东可配3091.5万股,社会公众股股东可配1890万股.  案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 合并背景 优势互补，提高效率 清华同方：拥有技术缺乏产业化的生产基地 鲁颖电子： 拥有较大规模生产电子元器件的设备、工艺、人员、经营管理经验 拥有稳定、可靠的客户群和良好的销售体系 经济效益好，财务状况良好 缺乏融资平台 技术研发不足 公司规模小，近期发展减速 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 鲁颖电子财务情况 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 清华同方财务情况 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 假设并购发生在1998年1月1日（教材247至258页） 问题一：关于并购有两种会计处理方法，及购买法和权益结合法，请列出至少三点两种方法的区别 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 问题二：若可以用三种方法处理本次并购，即权益结合法、现金购买法、换股购买法，分别计算以上三种方法的以下财务指标（原始数据见网上资料和教材） 净利润，净资产，每股收益（EPS），净资产收益率 根据上面的计算结果，你会选择哪种会计方法，请说明原因 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 吸收合并关键数据 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 鲁颖电子资产评估情况 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 吸收合并三种方法会计处理比较 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 吸收合并三种方法会计处理比较 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 吸收合并三种方法会计处理比较 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 概念辨析-净资产收益率 也叫净值报酬率或权益报酬率，净资产收益率愈高，表明公司的经营能力越强 第一种：全面摊薄净资产收益率＝报告期净利润÷期末净资产 分子是时期数列，分母是时点数列。很显然分子分母是两个性质不同但有一定联系的总量指标，比较得出的净资产收益率指标应该是个强度指标，用来反映现象的强度，说明期末单位净资产对经营净利润的分享 案例分析一 清华同方吸收合并鲁颖电子 概念辨析-净资产收益率 也叫净值报酬率或权益报酬率 第二种：加权平均净资产收益率＝报告期净利润÷平均净资产 分子净利润是由分母净资产提供，净资产的增加或减少将引起净利润的增加或减少。根据平均指标的特征可以判断通过加