海通证券-股指期货高级研讨会会议纪要之四：机构如何参与股指期货交易-100324.pdfVIP

沪深300股指期货 沪深300股指期货 制度、规则、流程及投资机会 制度、规则、流程及投资机会 海通证券研究所 雍志强 博士 海通证券研究所 雍志强 博士 2010年3月 上海 2010年3月 上海 主要内容 主要内容 沪深300股指期货交易、结算制度及流程 沪深300股指期货风险控制制度 股指期货上市后的投资机会 1 沪深300股指期货制度、规则、流程及投资机会 沪深300股指期货制度、规则、流程及投资机会 第一部分 沪深300股指期货交易、结算制度及流程 2 参与股指期货的基本流程 • 开户 • 下单 • 竞价 • 成交回报 • 结算 • 交割 - 3 - 1、参与股指期货基本流程——开户 • 投资者要与期货公司签订期 货经纪合同，进行股指期货 交易。 通过期货公司或具有IB 资格的证券公司及营业部办 理具体开户手续。 • 期货公司为投资者开户，获 得可参与交易的交易编码。 - 4 - 客户开户相关规定—— 交易编码和客户号 • 交易编码是客户、从事自营业务的交易会员进行 期货交易的专用代码。 • 交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号， 后八位为客户号。如客户交易编码为 000100001535，则会员号为0001，客户号为 • 客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户 号应当相同。 • 符合中国证监会及交易所规定的会员和客户，可 以根据从事套期保值交易、套利交易、投机交易 等不同目的分别申请客户号。 - 5 - 客户开户相关规定——客户分类 客户 一般客户 特殊客户 自然人 一般法人 特殊法人 - 6 - 客户开户相关规定——投资者适当性制度 • 投资者适当性制度，是指根据股指期货的产品特 征和风险特性，区别投资者的产品认知水平和风 险承受能力，引导适当的投资者参与股指期货交 易，并建立与之相适应的监管制度安排。 • 开立股指期货交易编码前，向投资者充分揭示股 指期货风险，全面客观介绍股指期货法律法规、 业务规则和产品特征，严格验证投资者资金和股 指期货仿真交易经历、测试投资者的股指期货基 础知识，审慎评估投资者的诚信状况和风险承受 能力，认真审核投资者开户申请材料。 - 7 - 客户开户相关规定——投资者适当性制度 • 自