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第一章： 1 证券涵义与分类： 证券（Security）是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。凡是根据一国政府有关法律发行的证券都具有法律效力。 根据证券持有人的收益性不同，分为有价和无价证券 根据构成内容不同，分为财务证券、货币证券、资本证券 根据发行主体不同，分为政府证券、金融证券、公司证券 根据是否上市，分为上市证券、非上市证券 2证券市场的功能 证券市场是指证券发行和买卖的场所。从证券市场的功能和机制上理解，证券市场实质上是资金供需双方通过竞争以决定证券价格的场所。 一、证券市场的基本功能 （一）筹集资金的功能 （二）资本定价功能 （三）优化资源配置功能 二、证券市场的其他功能 （一）投资风险分散功能 （二）价格信号的引导功能 （三）金融资产的选择功能 1981年，我国第一次发行国债，当时称为“国库券”，标志着我国的证券的发行市场开始出现。1988年4、5月宣布在61个大中城市试点国库券交易市场。 1984年，上海飞乐音响向社会公开发行50万元股票，这是新中国第一例规范的股票。 1986,9，26，“飞乐音响”、“延中实业”在静安证券业务部正式上市交易。 1990,12,19　上交所营业 1991,7，3　深交所营业 第二章： 1股票含义及其性质 股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 性质：所有权凭证 无还本期 收益不固定 2普通股和优先股各自的权利 普通股的权利有：经营管理权 盈余分配权 优先认股权 剩余资产分配权 优先分配股息 优先股的权利有：优先分配股息 优先分配剩余资产 普通股有表决权 优先股没有 3股利分配形式 按我国目前的规定，公司税后利润应按以下顺序分配:。 （1）弥补亏损； （2）提取法定盈余公积金； （3）提取公益金；（财政部：2006年4月1日起停止公益金制度 转为盈余公积金 ） （4）支付优先股股息； （5）提取任意公积金； （6）支付普通股股息。 在特殊情况下，当公司法定盈余公积金超过资本总额的一定比例如50%时，可将超过的部分用作股利分配 4股票价格指数 1）世界主要的股价指数 （一）道琼斯指数 道·琼斯股价指数以1928年10月1日为基期，改用新的修正计算方法——即新除数法。并在《华尔街日报》上采用图形和统计数据两种形式公布股价指数。目前，道·琼斯股价指数由四种股票价格平均数组成：30种工业股票价格平均数，20种运输业股票价格平均数，15种公用事业股票价格平均数和65种股票价格综合平均数。 （二）纳斯达克指数 （三）标准普尔指数 （四）英国《金融时报》指数 （五）日经指数 （六）香港恒生指数 2）我国的股价指数 （一）上交所的股价指数 1、上证综合指数的全称是上海证券交易所股票价格综合指数。该指数的前身为上海静安指数，是由中国工商银行上海市分行信托投资公司静安证券业务部于1987年11月2日开始编制和公布的。而上证综合指数则是上海证交所于1991年7月15日开始编制和公布的(1)以1990年12月19日为基期，基期指数设定为100，(2)以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权数进行计算。其计算公式为： 本日股价指数＝本日股票市价总值÷基期股票市价总值X基期指数 股票市价总值＝∑(股票市价X股票股本总数) 股票流通市值＝∑(股票市价X股票流通股数量） 2、上证50指数 3、上证180指数 5 除权价格的计算： 股权登记日与除权基准日 股权登记日收盘价+配股率*配股价-现金红利 除权理论价=----------------------------------------------------------------------------------- 1+配股率+送股率 其中:送股率=送红股率+转增股本率 某公司,公布某年度分配方案为每10股送2股转增3股,派现金5元,股权登记日收盘价为15元,则其除权价为(不考虑税收) (15-0.5)/(1+0.2+0.3)=9.67元 资产总额—负债总额—优先股价值 每股帐面价值= ——————————————————————— 普通股总数 配股方案：10股配3股，配股价20元，股权登记日收盘价55.96元 股权登记日收盘价+配股率*配股价-现金红利 除权理论价=------------------------