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影响资本有机构成上升趋势因素的实证研究 摘要：用1980—2010年新兴市场上八个国家的面板数据对影响资本有机构成的因素进行了实证分析。研究结果表明，在新兴市场上，短期的经济增长有阻碍资本有机构成上升的趋势，然而长期经济增长和投资率有拉动资本有机构成上升的趋势；但是外商投资有阻碍资本有机构成趋势的上升，这与我们的预期相反。 关键词：资本有机构成；新兴市场；经济增长 自从《资本论》诞生以来，一些经济学家们，无论在理论方面还是实证方面都对其经典理论进行推导与验证。当然作为《资本论》重要的理论之一的资本有机构成理论也被中外经济学家不断的求证。资本有机构成其基本内容是：生产资料和劳动力之间的比例称作资本技术构成，购买生产资料的不变资本和购买动力的可变资本之间的比例称作资本价值构成[1]。马克思预言，在长期资本有机构成有上升的趋势。 吴欣旺等人（2011）[2]用中国1995—2007年各省的数据面板数据，验证了在中国马克思资本有机构成上升的命题。蔡晓辉（2011）[3]论述了随着资本技术进步，并非只有资本技术构成提高，从而导致资本有机构成提高一种发展趋势。从蔡晓辉的论述，我们可以思考资本影响本有机构成的因素有多种，并不只是技术的进步。郑久平等人[4]（2011）通过对我国省际1978—2007年的面板数据研究了资本有机构成与经济增长的关系。他们的实证结果表明： 较高的资本有机构成将减缓经济增长。林毅夫[5]（2002）认为制造业过高的资本技术构成，会显著降低人均gdp增长率，导致各地区不同的经济增长速度。 现有文献虽然对资本有机构成与其影响因素之间的关系进行了定性和定量的分析，但是仅局限于一国数据的研究，一些结论是否能够在其他国家适用，尚需要进一步的分析。在接下来的章节，我们提出相关假设以及通过实证研究分析影响资本有机构成的各个因素。 接下来文章的结构安排如下：一、研究假设提出；二、资本有机构成的计算与变量的选取；三、模型的建立与数据选取；四、实证分析；五、结束语。 一、研究假设 近十多年来，新兴市场的经济快速增长，引起了经济学界对新兴市场的发展极大的关注。经济的增长不断地积累资本存量，人均资本存量也不断地增加。由于资本有机构成的逻辑推理是按人均推动物化的劳动资料来计算的。按照这个逻辑推理，经济的增长在一定的程度上阻碍资本有机构成的上升。因此我们提出假设1。 假设1：一个国家的经济的增长越快，该国的资本有机构成上升的趋势就越慢。 外商直接投资（fdi），通过先进的技术与管理的引进，节省活的劳动量，提高劳动生产率，从而促进资本有机构成的提高。因此我们预期该国引进的外商直接投资额越多，该国的资本有机构成提高得也越快。从而提出假设2。 假设2：一个国家引进的外商直接投资数量越多，该国的资本有机构成上升的趋势越快。 一个国家的投资率越高，用于投入固定资本中的比重也就越大，同时机器等固定资产的更新换代也就加速，从而推动资本有机构成的提高。基于此我们提出相应的假设3。 假设3：一个国家的投资率越高，该国的资本有机构成上升的趋势也越快。 二、资本有机构成的计算与变量的选取 （一）资本有机构成的计算 资本有机构成（c/v），在文中作为被解释变量。依据马克思资本有机构成的定义，可以理解为资本有机构成与资本技术构成同方向变化，表现在购买不变资本与可变资本的价值上。用公式来表示：资本有机构成=不变资本/可变资本。不变资本用固定资本形成总额（按现值美元计），可变资本用当年已收劳工汇款和职工报酬（按现值美元计）来替代，劳工汇款和职工报酬包括流动工人创造的经常转移以及非本地工作人员挣得的工资和薪水。 （二）解释变量的计算 经济增长文中用人均gdp增长率来代替，用pgdp来表示。依据假设1我们预测该符号为负号。用外商直接投资额占gdp的百分比来计算外商直接投资。投资（invest），由于国际数据很难统一，我们用世界银行提供的国内贷款占gdp的百分比来代替。投资率越高，用于投入固定资本中的比重也就越大，同时机器等固定资产的更新换代也就加速，从而推动资本有机构成的提高。预测符号为正号。人力资本（hc）是用中学入学人数占总人口的百分比来表示的。剩余价值（m）是用国内生产总值减去固定资本形成总额与工人劳动报酬总额之和。剩余价值率（m’）=剩余价值/工人劳动报酬。 三、模型的建立与数据选取 （一）模型的建立 结合上面我们对各个指标的分析，我们建立i个国家t时期的面板模型： （1） （二）数据选取 我们从新兴市场的第一梯队和第二梯队的国家中，选取了具有典型的代表性的国家，从中选择出八个国家，分别是中国、印度、俄罗斯联邦、巴西、土耳其、韩国、墨西哥、南非和埃及。基于文中各变量数据的有效性为原则，为尽可能的采取时间跨度较长的数据，我们选择从1980年—2010年的年度数据为研究对