几种物流金融模式.docVIP

以UPS为例，为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第 一国际银行(First International)，将其改造成UPS金融部门(UPS Capital)， 给UPS的金融服务提供了可能。 产品出厂经过装卸、储存、运输等各个环节到消费者手中的流通费用约 占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%。并且，经 销商用于库存占压和采购的在途资金也无法迅速回收，大大影响了企业生产 销售的运转效率。而在UPS提供的资金流服务中，UPS在收货的同时直接给出 口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流； UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进 口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立 刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周 转率。 我们看到，在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时直接给出口 商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流； UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进 口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立 刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周 转率。 另外，在UPS的物流业务流程中，当UPS为发货人承运一批货物时，UPS 首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付给UPS全部货款。UPS 将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金流动的时间差，即这部分 资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，UPS等于获得了一笔不 用付息的资金。UPS用这一不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS 的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交易过 程中的支付媒介，而且具有了资本与资本流动的含义，而且这种资本的流动 是紧密地服务于供应链的。 UPS金融业务已经成功应用于沃尔玛和东南亚数以万计的中小出口商之 间。UPS在两周内把货款先打给出口商，前提条件是揽下其出口清关、货运等 业务和得到一笔可观的手续费；而拥有银行的UPS在美国和沃尔玛一对一结 算。UPS金融部门在其中能提供包括开具信用证、兑付出口票据等国际性金融 产品和服务业务。 在UPS公司网站主页上，UPS对于金融业务的解释是为成长中的中小企业 提供资金解决方案。除了物流金融，还包括为中小企业提供贷款，但目前贷 款仍仅限于美国。 中国诚通案例 中国诚通集团(CCT)所属成员企业中国物资储运总公司(CMST)是中国开 展物流金融业务最早、规模最大的仓储管理企业。中国诚通是国务院国资委 监管的大型中央企业，在全国各主要城市拥有近100多家标准化大型仓库， 占地面积1300多万平方米，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米， 拥有铁路专用线120多条，存储能力为1000万吨，年吞吐能力为年4000万 吨，拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司。良好的市场品牌、规范 的管理经验，尤其是遍布国内各主要城市的仓库网络，是诚通集团开展仓单 质押融资监管业务独有的优势。 经过10多年的探索和实践，中国诚通所属企业探索出了多种物流金融业 务运作模式，并在实践中得到了进一步修正和完善。 1、主要质押品种 诚通在这些年的物流金融实践中，质押货物多选择质地稳定，市场价格 波动小，大宗货物变现能力强的工业原料、农产品和大量消费产品，如：黑 色金属、有色金属、建材、化工原料（化工粒子、化肥）、木材和等，这些年 我们在业务逐步成熟的基础上又开发了汽车、纸张、家电、食品等品种。 2、主要质押模式 仓单质押模式是在实践中不断探索完善形成的，并具有广阔的探索空间。 诚通所属中储总公司在多年实践中探索出了静态和动态状态中多种质押模 式。 （1）静态质押(固定期限的仓单质押) 单一仓单质押：单一仓单固定期限质押，货主履行债务期间，在银行指 定保证金帐户注入足额保证金后，银行解除质物监管，释放质物。 多仓单质押：考虑货主对流动资金的要求，可分多个仓单分别质押，每 份仓单对应不同的保证金，当货主履行债务期间，在银行指定保证金帐户注 入针对不同仓单的足额保证金后，银行可解除对相应部分仓单质物监管，释 放对应仓单的质物。 （2）动态质押 循环质押(滚动质押)：考虑到仓单的有效期(仓单有效期、质物保质期) 等因素，在质押期间，按与银行的约定，货主可用相同数量的产品替代原有 质物，保证银行债权对应的质物价值不变。 置换仓单质押：在质押期间，按与银行的约定，货主可用新仓单置换替 代原有仓单，银行释放相应的原有质押仓单，同时保管人解除对相应质物的 特别监管。置换后保证银行债权对应质物的价值不减少(可以增加)。 信用或保证金置