证券投资基金重点总结.docVIP

证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。单选：1.基金通过发行基金份额的方式募集资金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。4.基金资产由基金托管人保管。5.基金资产由基金管理人进行组合投资。6.基金投资者是基金的所有人。基金盈余全部归基金投资者所有。7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。8.基金以股票、债券等金融证券为投资对象。9.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。10.基金在美国称 “共同基金”；在英国及中国香港称“单位信托基金”；在日本和中国台湾称“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称“集合投资基金”或“集合投资计划”。 11.1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。证券投资基金的特点（多选）集合理财专业管理组合投资分散风险利益共享风险共担严格监管信息透明独立托管，保障安全证券投资基金与其他金融工具的比较基金与股票、债券的差异（共3条，常以多选）　1.反映的经济关系不同股票反映所有权关系；债券反映债权债务关系；基金是一种信托关系受益凭证。　2.所筹资金的投向不同股票债券是直接投资工具主投向实业。基金是间接，主投有价证券等金融工具。　3.投资收益与风险大小不同股票：高风险高收益。债券：低风险低收益。基金：风险适中收益稳健。　基金与银行存款的差异　　基金通过银行代销，但不是银行发行的。　　 基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人的角度看，基金的运作分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。基金的参与主体 分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。基金当事人1.基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人2.基金管理人基金管理人在基金运作中具有核心作用3.基金托管人商业银行担任　基金市场服务机构基金销售、注册登记机构、律师和会计师事务所、基金投咨询公司基金评级机构。基金监管机构和自律组织 中国证监会监管机构证券交易所基金同业协会自律组织　　依基金法律形式不同，基金分契约型与公司型根运作方式不同，基金分封闭式与开放式。　　契约型与公司型基金区别法律形式不同契约型不具有法人资格，公司型具有法人资格投资者的地位不同契约型投资者管理基金资产权利公司型投资者可通过股东大会享有管理基金的权利。基金营运依据不同契约型依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 2依基金运作方式不同，基金分封闭式基金基金规模在合同期限内固定不变与开放式基金不固定。　　封闭式与开放式基金区别1.期限不同。封闭式有固定的存续期我国在5年以上，一般为15年开放式一般无期限。2.规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式不固定。3.交易场所不同。封闭式在证券交易所上市交易；开放式一般为场外交易方式。4.价格形成方式不同。封闭式价格主受二级市场供求关系影响；开放式价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5.激励约束机制和投资策略不同。根据投资对象不同，分股票基金60%以上投股、债券基金80%上投债券、货币市场基金、混合基金等。　根据投资目标不同，可分为增长型基金风险大收益高、收入性基金和平衡性基金。根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。根据基金资金来源和用途不同，分在岸基金和离岸基金。ETF是交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数ETF结合了封闭式与开放式基金运作特点，投资者既可以像封闭式在交易所二级市场买卖，又可像开放式那样申购、赎回。不同的是，它申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时则是换回一篮子股票而不是现金。这种交易制度使该基金存在一级和二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。1990年加拿大多伦多证交所推出了世界上第一只ETF—指数参与份额。1993年美国第一只ETF—标准普尔存托凭证诞生。我国第一只ETF成立于2004年底的上证50ETF。截至2009年末我国共有8只ETF。“ETF联接基金是一种指数型的基金中的基金未参与股票二级市场交易的投资者将绝