公允价值对上市公司会计信息相关性影响的实证分析开题报告.docVIP

开题报告 公允价值对上市公司会计信息相关性影响的实证分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 由于公允价值早已在国外运用很久，关于公允价值对会计信息相关性影响的实证研究的文献已有很多，内容涉及方方面面，对相关问题已经有了深入的研究。2006年2月财政部发布的新会计准则体系，是对之前会计准则体系一次较大变动和调整。新准则的制定和实施适应了我国市场经济发展的需要，同时，此次准则体系中重点引入的公允价值计量模式，更体现了我国会计界同国际趋同的态势。在新准则颁布以前，我国关于公允价值及其价值相关性的规范研究很多，但实证研究却很少。我国新《企业会计准则》正式实施已经三年多，关于公允价值对会计信息相关性影响的实证研究越来越多，大多数实证研究文献都在研究分析新会计准则实施以后公允价值的引入是否提高了会计信息质量相关性，三年多会计准则的施行为国内学者进行实证研究提供了丰富的数据基础。本文利用上市公司2003年—2009年相关数据资料，通过数据处理、比较分析对会计准则的实施效果进行实证研究并对实施效果进行评价，有利于公允价值计量的完善和实施，有利于今后进一步推进公允价值的使用深度和规范公允价值的应用范围，具有重要的现实意义。 本文将以汽车制造业上市公司为例，对2003年—2009年七年各样本公司的数据进行实证研究，运用描述性分析、偏相关分析、回归分析的方法，比较证明公允价值计量引入前后对我国会计信息质量相关性的影响以及是否达到当初引入公允价值的初衷，即是否提高了会计信息质量相关性（会计信息质量相关性通过每股净资产和每股净收益对每股股价的解释能力来体现），为完善上市公司公允价值计量的应用提供依据和建议。 2.国内外研究现状 国际上尤其是美国，在相关法规中越来越倾向于运用公允价值计量，但现实中对公允价值和历史成本的争论却一直没停息，因而国外集中了很多关于公允价值的价值相关性的研究文献。 与国内相比国外实行较早，国外学者对也相对比较完善。但是基于不同学者采用的变量、方法、数据等的不同，所得出的结论也是不一样的。Barth（1994）Barth（1996）136 家银行 1992 年和 1993 年的数据，考查了证券投资、贷款、长期债务、存款和表外项目的公允价值的相关性，发现前三者的公允价值在历史成本的基础上均具有增量的解释能力，后者则不具有价值相关性。Eric D. Hirst et al.（2004）Harris et al.（1987）Magliolo（1986）Nelson（1996） 200 家最大的美国银行 1992 年的数据所作研究表明，与账面价值相比，仅有投资证券的公允价值具有额外的解释力，贷款、存款、长期债务及表外金融工具的公允价值披露均不具显著解释能力。在加入权益报酬和账面价值增长两个变量后，投资证券的公允价值信息也不再具有解释力。Khurana et al.（2003） 1995 年至 1998 年的相关数据为样本的检验结果表明，金融工具的历史成本信息与股票价值的关联度与其公允价值信息与股票价值的关联度并没有什么区别。对于那些规模较小的和信息环境不够透明的银行样本来说，历史成本比公允价值具有更强的信息含量。 我国2006年在新会计准则中引入了公允价值计量模式，关于公允价值对会计信息相关性的实证研究越来越多，现在已有很多相关的实证研究，为今后的学者提供了很多的实证基础和研究数据。邓传洲（2005） B 股公司按国际会计准则第 39 号（IAS39）（2008）（2009）2007年年报中 “公允价值变动损益”不为零的A股上市公司为研究样本，对上市公司公允价值的价值相关性进行了实证研究，讨论了公允价值在我国的适用性及其实施效果。主要结论是：公允价值变动对净资产的影响具有显著的价值相关性，公允价值变动收益具有显著的价值相关性；公允价值变动收益的价值相关性影响显著大于公允价值变动损失；对于盈利且非 ST 的公司，公允价值变动额和公允价值变动损益都与股价和收益率显著相关，而对于亏损或 ST 的公司，使用公允价值计量所带来的会计信息的价值相关性不显著，甚至呈现负相关的现象；在盈利且非 ST 公司中，公允价值变动收益的价值相关性会随着它对净利润影响程度的变化而变化。刘运国，易明霞（2010）2007年存在投资性房地产业务的630家上市公司进行研究，2007年执行新会计准则后,与2006年相比，我国上市公司对投资性房地产在运用公允价值后续计量的情况下，投资性房地产公司采用公允价值计量的房地产类、银行类整体公允价值变化额有积极的市场反应，与股票价值具有价值相关性，会计信息的决策有用性有所提高。其他类投资性房地产整体公允价值变化额未出现积极的市场反应。 国内和国外的学者们对主要通过对进行数学分析，多数学者得出对指导实践有重要的作用。但是在中存在着差