保险保障基金对存在重大风险保险公司的救助分析.pdfVIP

保险保障基金对 “存在重大风险”保险公司的救助分析 马海峰 谢志刚 （上海财经大学保险精算中心，上海 200433） [摘要] 全球金融危机背景下，如何使用保险保障基金对“存在重大风险” 的保险公司提供有效救助，已成为一个迫切的现实问题。本文针对我国《保险保 障基金管理办法》第十六条的内容，对什么是“重大风险”提出明确的界定指标； 并采用风险决策的分析框架，提出实施救助的“成本原则”和“短期原则”；最 后，结合我国实际案例并对比国际救助经验，建议相关管理部门应尽快推出股权 抵押的贷款救助方式。 [关键词] 保险保障基金；重大风险；救助方式 Abstract: With the impact of current financial crisis, it is an urgent and realistic concern of using insurance guarantee fund to rescue insurers facing financial difficult. This study focuses on the article 16 of The CIRC regulation of Insurance Guarantee Fund, and proposes indicators to recognize insurers to be rescued. It takes a study perspective of decision-making under risk and uncertainty, joint with empirical evidences from case studies and current practices of rescuing financial institutions. The study proposes clear criteria for identifying insurers to be rescued, minimum cost and short-term period principles for rescue decision, and also suggests that providing loans collateral for its equity could be first consideration for decision makers. Key words: Insurance guarantee fund; fatal risk; rescue alternatives 一、引言 全球金融危机背景下，各行各业都受到不同程度的影响，作为金融服务支柱之一的保险 业，更是不能幸免。美国 AIG 就是这次危机中首家陷入困境的大型保险集团，紧随其后的 典型例子还有日本大和人寿保险公司破产等事件。由于保险公司的资产主要是对客户的负 债，其一旦破产，将会给这些个人或企业客户造成直接的利益损失，从而给社会经济生活带 来极大的负面影响，甚至引发整个行业的系统风险。因此，各国政府都会对陷入破产危机的 保险公司进行必要救助，努力避免个别保险公司将财务危机传染其他公司或全行业。 保险保障基金制度是救助处于破产危机中保险公司的重要机制之一。保险保障基金是保 险公司从保费收入中按一定比例缴纳所形成的行业风险救助基金，在规定情形下用于救助保 单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险。我国保险业从 2005 年开始正式实施保险保 障基金制度，依据是我国保监会 2004 年颁布的《保险保障基金管理办法》（保监会令（2004 ） 16 号）。其中第一条明确了设立保险保障基金的主要目的：保障保单持有人利益，有效化解 [作者简介] 马海峰，上海财经大学金融学院博士研究生，讲师，任职于上海师范大学；谢志刚，教授， 博士生导师，上海财经大学保险精算研究中心主任。 1 金融风险，维护金融稳定。经过 3 年多的实践和不断完善，中国保监会、财政部和中国人民 银行联合于 2008 年 9 月日颁布了新版《保险保障基金管理办法》（【保监发】2008 第 2 号，