第1章 工程财务管理导论.docVIP

第1章 工程财务管理导论 本章主要讲述工程财务管理的基本理论和基本概念。通过本章的学习，应达到以下目标： 1．掌握财务活动、财务关系和财务管理的内容； 2．掌握财务管理的研究对象和概念； 3．解和掌握工程财务管理的总体目标的不同观点和评价，了解工程财务管理的具体目标。 1.1 工程财务管理的内容 所谓工程是指人们应用科学的理论、技术手段和设备来完成的较大而复杂的具体实践活动。 工程财务管理是对工程财务活动和财务关系实施的管理。 1.1 工程财务管理的内容 1.1.1 财务活动 施工企业财务又称公司财务(Corporate Finance)，是研究施工企业当前或未来经营活动所需资源的取得与使用的一种管理活动。 1．筹资活动 筹资活动是指筹集资金的行为。 2．投资活动 投资活动是施工企业资金运动的中心环节，是以收回本金并取得收益为目的而发生的现金流出活动。 3．营运活动 营运活动是指施工企业产品成本形成过程中资金耗费的活动。 4．分配活动 分配活动是指施工企业的收益取得和收益分配的活动。 1.1 工程财务管理的内容 1.1.2 财务关系 施工企业财务活动是施工企业经营过程中资金运动的表现形式，它体现了施工企业在组织财务活动过程中与有关各方所形成的经济利益关系。 1．施工企业与投资者之间的财务关系 施工企业与投资者的关系是共同分享投资收益的关系。 (1) 投资者可以对施工企业进行一定程度的控制或施加影响。 (2) 投资者可以参与施工企业净利润的分配。 (3) 投资者对施工企业的剩余资产享有索取权。 (4) 投资者对施工企业承担一定的经济法律责任。 2．施工企业与债权人之间的财务关系 施工企业与债权人的财务关系在性质上属于债权债务关系或合同义务关系，是施工企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和偿还本金所形成的经济关系。 3．施工企业与受资者之间的财务关系 施工企业与受资者的财务关系是共同分享投资收益的关系，是体现所有权性质的投资与受资的关系。 4．施工企业与债务人之间的财务关系 施工企业同其债务人的关系体现的是债权与债务的关系。 5．施工企业同内部各单位之间的财务关系 施工企业同内部各单位的关系体现着施工企业内部各单位之间的经济利益关系。 6．施工企业与职工之间的财务关系 施工企业与职工的关系体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。 7．施工企业与政府之间的财务关系 施工企业与政府的关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。 1.2 工程财务管理概念 从内容上来看，工程财务管理体现的是管理生产要素的价值方面，所以，工程财务管理又被认为是施工企业管理的重要组成部分。 1.2 工程财务管理概念 1.2.1 工程财务管理的研究对象 工程财务管理的研究对象表现为施工企业再生产过程中的资金运动，它是一种客观存在的经济现象，而这种经济现象存在的基础就是商品经济。 1.2.2 财务管理的概念 施工企业对财务活动的管理就称为财务管理。 1.3 财务管理的目标 财务管理目标(Goals of Financial Management)又称理财目标，是指施工企业在进行财务管理时所要达到的目的，是评价施工企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的方向。 1.3 财务管理的目标 1.3.1 施工企业目标 施工企业财务管理目标必须服从于施工企业的总目标。 1．生存 施工企业生存的基本条件是以收抵支和偿还到期债务。 2．发展 施工企业是在发展中求生存的。 3．获利 施工企业能够获利，才有存在的价值。 1.3 财务管理的目标 1.3.2 财务管理的总体目标 总体目标是指整个施工企业财务管理所要达到的目标。根据现代企业财务管理的理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观点。 1．利润最大化(Profit Maximization) 这种观点认为：假定在企业预期投资收益确定的情况下，财务管理行为必将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题。 1) 没有考虑资金的时间价值 2) 没有考虑利润与投入资本的关系 3) 没有考虑风险因素 4) 片面追求利润最大化，可能导致施工企业短期行为 2．资本利润率最大化或每股利润最大化(Return on Eguity Capital Maximization) 这种观点认为：资本利润率或每股利润都是相对指标。这个目标是把施工企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明施工企业的盈利水平，可以在不同资本规模的施工企业或同一施工企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异，可以避免“利润最大化目标”的缺陷。但是，该目标仍有以下不合理之处