证券投资学04(股票下).ppt

第四章 股票及其投资（下）——技术分析 第一节 股票投资分析—技术分析 (Technical Analysis) 根据股市行情（历史）变化分析股票价格走势（未来）的方法。 一、技术分析的前提假设： 1）股价由市场上股票的供给与需求关系确定； 2）供求关系又受到许多理性和非理性因素的影响； 3）股价的变动趋势会持续一段时间； （核心假设） 4）历史会不断重演，面对相同的情况，不同时期的投资者会有同样的反应，某些股价变动的形态会重复出现。 二、技术分析的四大要素： 1）价：指股票过去和现在的成交价； 2）量：指股票过去和现在的成交量； 3）时：指股票价格变动的时间因素和分析周期； 4）空：指股票价格波动的空间范围。 /realstock/company/sh000001/nc.shtml 三、最早的技术分析方法——道氏理论（Dow Theory） 道氏理论利用道·琼斯工业股价平均数和铁路股价平均数的分析与解释来判断股价的波动和走势。 证券市场的三种运动： 1、基本趋势（primary trend 长期）：代表整体的基本趋势，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。 正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。 第二节 K线图分析方法 一、K线图的画法和含义 二、K线的典型形态及含义（单根K线的分析）： 请同学们思考下面四个问题： 1、实体颜色和长短的市场含义是什么？ 2、上影线长短的市场含义是什么？ 3、下影线长短的市场含义是什么？ 4、这六根K线市场上涨信号由强到弱的排列顺序是什么？ ※了解一些技术分析的专业术语。·· ※怎样看懂股票的K线趋势图？··· 1、开盘价：集合竞价形成的当天第一笔交易成交价格 2、收盘价：当天最后一分钟交易的加权平均价 3、最高价：当天的最高成交价格 4、最低价：当天的最低成交价格 5、多头：在一个时间段内看好股市者 6、空头：在一个时间段内看跌股市者 7、高开：今日开盘价在昨日收盘价之上 8、平开：今日开盘价与昨日收盘价持平 9、低开：今日开盘价在昨日收盘价之下 10 趋势：股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势 11涨势：股价在一段时间内不断朝新高价方向移动 12跌势：股价在一段时间内不断朝新低价方向移动 13反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 14 盘整：股价在有限幅度内波动 15 突破：股价冲过关卡或上升趋势线 16 跌破：股价跌到压力关卡或上升趋势线以下　 17套牢：买入股票后，股价下跌，如果抛出则出现亏损 18探底：寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升 19超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌 20超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升。 委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％ 现手：是指当前成交量； 总手：是指到当前的所有成交量。 量比=当日即时为止的总成交量/过去五日的每分钟平均成交量×当日即时为止的交易时间(分钟)； 外盘：以“委卖价”实现的成交量； 内盘：以“委买价”实现的成交量。 （1）早晨之星：即预示着跌势将尽，大盘 处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影，逐 步走向光明。 （1）包含型（穿头破脚）：是常见市场最为剧烈的一种 K 线形态，应引起足够的重视。它是市场反转信号最强烈的 K 线，它出现在一个涨势的后期，往往会带来“崩盘”；它出现在熊市的尾部，则可能造成“井喷”。 6、 上升和下降三部曲（持续组合） 形态特点： 1）长实体的形成表示了当前的趋势； 2）长实体被一组小实体所跟随，小实体的颜色最好同长实体相反； 3）小实体沿着与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天实体的最高和最低所限定的范围内； 4）最后一天的K线加剧了第一天的发展。 （1）上升三部曲：由三部分构成，市场存在既有的涨，于是一根长阳之后，市场出现数根细小的阴线，表明市场进入“小憩”阶段，随后又是一根长阳拔起，市场重归升途。 （2）下跌三部曲：道氏理论认为大趋势有三个阶段，其精确地指出了市场的上升或下跌不可能一条直线，而是经过相当多的反复才走到预定的目标。下跌三步曲只是下跌趋势中的一个休止符，它不是转势信号，而只是持续巩固信号。 2、趋势和轨道线 在市场中，价格趋势经常整个地行走在两条平行线之间，构成一条美妙的走势通，在这两条线中，一条是基本的趋势线，而另一条就是通道线。 针对假突破的打“假”措施： 价格过滤器（即突破的幅度为3