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第九章 财务预测和计划 第一节 财务预测 第二节 财务预算 引导案例 一段时期，一场关于财务预算是否过时的争论曾悄然而起，起因是被誉为世界第一CEO的美国CEO杰克·韦尔奇在谈到预算管理效果时的评价，“预算是美国公司的祸根，她根本就不存在。制定预算就等于最求最低业绩，你永远只能得到员工最低水平的贡献，因为每个人都在讨价还价，争取制定最低指标。”于是，似乎企业管理的理论和实务之间出现了裂痕：一方面，作为教科书的必修课内容，预算管理被视为现代企业管理的基本工具；另一方面，以杰克·韦尔奇为代表的一种声音开始对其应用效果提出强烈质疑。似乎随着时代步伐的加快，预算管理也将在对其功过是非的讨论声中被遗弃。那么，面对“预算管理真的过时了吗？这样的一个问题，中国企业的管理者应该做出怎样的选择呢？ 讨论： 1.你认为预算在财务管理中有何作用？ 2.你认为杰克·韦尔奇对预算为何有这样的评价？ 学习目标 通过本章学习，应掌握财务预算的编制方法；掌握现金预算的编制程序及依据；熟悉预计财务报表的编制；了解财务预算的含义及其在财务管理环节和全面预算体系中的作用；了解弹性预算、零基预算和滚动预算的概念和编制方法。 第一节 财务预测 一、财务预测的意义和目的 财务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投资决策。 二、财务预测的步骤 （一）销售预测 财务预测的起点是销售预测。 （二）估计需要的资产 （三）估计收入、费用和保留盈余 （四）估计所需融资 三、销售百分比法 财务预测销售百分比法是首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定需要融资的数额。 具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定所需融资额；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定所需要的融资额。 （一）根据销售总额确定融资需求 （二）根据销售增加量确定融资需求 四、财务预测的其他方法 为了改进财务预测的质量，有时需要使用更精确的方法。 （一）使用回归分析技术 （二）通过编制现金预算预测财务需求 （三）使用计算机进行财务预测 第二节 财务预算 财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期间内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算总称。 具体包括反映现金收支活动的现金预算、反映企业财务状况的预计资产负债表、反映企业财务成果的预计损益表和预计现金流量表等内容。 全面预算按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算。企业预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算。 二、财务预算的作用 （一）财务预算使决策目标具体化、系统化和定量化 （二）财务预算是总预算，其余预算是辅助预算 （三）财务预算有助于财务目标的顺利实现 三、财务预算的编制 （一）现金预算的编制 1．销售预算 2.生产预算 3.直接材料预算 4.直接人工预算 5.制造费用预算 6.产品成本预算 7.销售及管理费用预算 8.现金预算 （二）预计财务报表的编制 预计财务报表主要为企业财务管理服务，是控制企业资金、成本和利润总量的重要手段。 1.预计利润表的编制 预计的损益表与实际的损益表内容、格式相同，只不过数字是预算期的。 2.预计资产负债表 预计资产负债表与实际的资产负债表内容、格式相同，只不过数据是反映预算期末的财务状况。 第十一章 企业财务分析 第一节 财务分析概述 第二节 偿债能力分析 第三节 盈利能力分析 第四节 资产周转情况分析 第五节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念 财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为投资者、经营管理者、债权人和社会其他各界的经济预测或决策提供依据的一项财务管理活动。 二、财务分析的意义与局限性 （一）财务分析的意义 （二）财务分析的局限性 三、财务分析的基本程序 （一）明确财务分析的目的 （二）搜集有关信息资料 （三）选择适当的分析方法 （四）发现财务管理中存在的问题 （五）提出改善财务状况的具体方案 四、财务分析的方法 企业进行财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法等。 （一）对比分析法 对比分析法又称比较分析法，它是对财务指标进行比较，借以确定差异、分析原因和寻求潜力的一种方法。 （二）比率分析法 比率分析法是指在同一期财务报表的若干不同项目或类别之间，用相对数揭示它们之间的相互关系，据以分析和评价企业的财务状况和经营成