经济学_第二章案例2.pptVIP

　　　欲投资于某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30,000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8，该类项目的建筑工程是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其它工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数定为1.0，其它投资费用估算为1,000万元,该项目的自有资金30,000万元,其余通过银行贷款获得,年利率为12%，每半年计息一次。建设期为3年，投资进度分别为40%，40%，20%，基本预备费率为10%，建设期内生产资料涨价预备费率为5%，自有资金筹资计划为：第一年12,000万元，第二年10,000万元，第三年8,000万元，该项目固定资产投资方向调节税为0，估算该项目的固定资产总额。建设期间不还贷款利息。 　　该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1,100人，工资与福利费按照每人每年12,000元估算，每年的其它费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8,000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20,200万元，年经营成本为24,000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。 问题： （1）估算建设期借款利息。 （2）用分项估算法估算拟建项目的流动资金。 （3）求建设项目的总投资估算额。 固定资产估算额和流动资金估算额，得到建设项目的总投资估算额。 答案： （1）计算建设期借款利息: ① 生产能力指数法估算设备费： C=30000×（45÷30）0.8×1.1=45644.3（万元） ② 用比例法估算静态投资: 45644.3×（1+10%+20%+10%）×1.0+1000=64902（万元） 基本预备费=64902×10%=6490.2（万元） 包含基本预备费的静态投资:64902+6490.2=71392.2（万元） ③ 计算涨价预备费: 第一年含涨价预备费的投资额=71392.2×40%×[（1+5%）-1]=1427.84（万元） 第二年含涨价预备费的投资额=71392.2×40%×[（1+5%）2-1]=2927.08（万元） 第三年含涨价预备费的投资额=71392.2×20%×[（1+5%）3-1]=2250.64（万元） 预备费=6490.2+6605.6=13095.8 （万元） 总投资=13095.8+64902=77997.8 （万元） ④ 计算建设期借款利息: 实际年利率=（1+12%÷2）2-1=12.36% 第一年的借款额=第一年的投资计划额-自有资金投资额 = 77997.8 × 40% -12000=19199.1（万元） 第一年借款利息=（0+ 19199.1 ÷2）×12.36%=1186.5（万元） 第二年的借款额= 77997.8 × 40% -10000= 29199.1 （万元） 第二年借款利息=3829.77（万元） 第三年的借款额= 77997.8 × 20% -8000= 7599.6 （万元） 第三年借款利息=3563.2（万元） 借款利息总共=8579.5 （万元） 固定资产投资总额= 77997.8 + 8579.5 =86577.3（万元） （2）估算流动资金 应收账款=年经营成本÷年周转次数=24000÷（360÷30）=2000（万元） 存货=8000（万元） 现金=（年工资福利费+年其他费用）÷年周转次数 =（1.2×1100+860）÷（360÷45）=272.5（万元） 流动资产=应收账款+存货+现金=2000+8000+272.5=10272.5（万元） 应付账款=年外购原材料燃料动力总费用÷年周转次数=20200÷（360÷30）=1683.3（万元） 流动负债=应付账款=1683.3（万元） 流动资金=流动资产-流动负债=10272.5-1683.3=8589.2（万元） （3）建设项目总投资估算额=固定资产投资估算总额+流动资金= 86577.3 +8589.2=95166.5万元