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论我国非公有制企业员工持股计划现状及对策 作者：杜 斌 指导教师：葛敬光 【摘要】当前员工持股计划在我国非公有制企业的实施较为普遍，但由于我国先前经济体制改革过程中，疏忽了对员工持股制度的发展规划，使得我国非公有制企业所实施的员工持股计划目的不明确、管理不科学、运作不透明、效果不明显。究其原因，是因为我国缺乏相关立法和优惠政策，我国经济的市场化程度不够和企业经营者经营观念、管理水平所限造成的。针对这些现状，本文从中美实施员工持股制度的对比中总结经验，结合我国实际，提出了我国政府部门和立法部门的努力方向，以及适合我国非公有制企业正确实施员工持股计划的具体方法，以期对我国非公有制企业有所帮助。 【关键词】员工持股计划 非公有制企业 绩效管理 激励机制 前 言 非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分，是国民经济中最具活力的部分之一。其对我国生产力的发展、人民物质精神多元化需求的满足、国民经济的腾飞都发挥着日益重要的作用。而非公有制企业作为非公有制经济的主要表现形式，其自身的发展状况会直接影响到整个非公有制经济。 在我国非公有制企业实施员工持股计划，是从现代人力资源管理角度为企业在保留和激励员工方面所采取地必要举措。然而员工持股计划是把双刃剑，如何在设计和实施过程中规避风险，取得实效，使员工持股计划为我国非公有制企业做出应有贡献，在规范化的系统环境中更好的服务于社会主义非公有制经济是摆在当今政府部门、立法部门、非公有制企业面前亟待解决的问题。 一、ESOP的渊源及在我国的发展 员工持股计划（Employee Stock Ownership Plans,简称ESOP），是指由公司内部的员工个人或公司出资认购公司部分股份，并委托相应组织代为集中管理和行使股权，并由员工个人享有股益的一种产权组织形式。其由美国的路易斯·凯索尔（Louis Kelso）于1956年最先提出。 员工持股计划是在20世纪50年代美国经济持续萎靡，劳资矛盾日益尖锐的时代背景下产生的，从宏观角度看其目的是重振美国经济，从而巩固资本主义制度。众所周知，生产的社会化和生产资料私有制是资本主义社会的根本矛盾，这一矛盾促使资产阶级在不改变基本社会制度的前提下极力寻求缓解两极分化所导致的社会动荡的方法与途径，员工持股计划正是解决贫富极端分化的方案的一个缩影，使劳动者不仅享有劳动收入，同时也享有一定的资本收入，这种人民资本主义思想在一定程度上缓解了社会矛盾，但我们应清醒的认识到，所谓的人民资本主义，还是建立在资产阶级对劳动者剥削的基础上的，劳动者所掌握的资本微乎其微，其社会矛盾根源依然未能解决。从微观角度来说，随着现代企业制度在美国的形成和发展以及人才的激烈竞争，人力资源管理逐渐上升到企业的战略层次，如何建立一种机制能持久的激励员工，使员工忠诚于企业成为管理者们所要面临的新课题，在此形势下，作为一种长期绩效奖励计划，ESOP应运而生了，相比以往的劳资分离，员工持股计划有意的在劳动群体中建立一种所有者意识，对于企业保留和激励员工、降低用人成本、扩大资本积累打下了基础。 作为缓解西方社会矛盾的微观手段，ESOP目前在国际上已被普遍运用，全美有万余家企业正在实行ESOP；英国九成的非国有公司实施员工持股；我们的近邻日本，凡上市企业基本都实行员工持股。当然，实行社会主义市场经济制度的中国在上世纪八十年代也进行了员工持股的探索，由于意识形态和基本经济制度的差别，所以本着谨慎的态度，我国相关立法和监管部门随着ESOP在中国企业的实践，不断的出台一系列限制性措施，使得我国现阶段实行的ESOP具有了中国特色。明确的说，中国大陆企业实行员工持股计划的主体应是非公有制企业，这是因为引入员工持股计划的初衷主要是为了深化国有企业体制改革，引导国有资产在竞争性行业中的安全退出；同时，若在国有企业实行全面的员工持股计划，则极有可能造成国有资产的绝对性流失，在国民收入分配中造成实质上的不公平，易形成权利自肥，不利于提高生产效率，这一点也是在实践中诸多真实案例所证实的，并体现在改革开放以来一系列的政策和法令，财政部于2009年1月13日下发的《关于金融类国有和国有控股企业负责人薪酬管理有关问题的通知》要求金融类国企暂停股权激励和员工持股计划则再次向大家打出相关信号。所以本文主要以我国的非公有制企业为研究对象，讨论非公有制企业的员工持股计划实施存在的问题和解决的途径。 ESOP在我国非公有制企业实施现状及原因 （一）ESOP在我国非公有制企业实施现状 与国有企业相比，我国非公有制企业普遍存在规模较小、资金薄弱、观念滞后等诸多弊病，最初实施ESOP的非公有制度企业家，其中很大一部分是为了完成国家下达的企业转轨经营、回收国家资本的任务而不得已为之；还有一小部分非公有制企业经营者是看中了外国企业实施ES