《证券投资基金》2010版教材-考前速记.pdf

证券投资基金在美国被称为共同基金；在英国和我国香港特别行政区被称为单位信托基金；在欧洲一些国家被称 为集合投资基金或集合投资计划；在日本和我国台湾地区则被称为证券投资信托基金。 基金是一种受益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。 基金的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管 与自律机构 服务机构包括：基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。 商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构均可以向中国证监会 申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。 基金自律组织：证券交易所，同业协会。 在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司。 封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。封闭式基金的存续期应在 5 年以上，期满后可 延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在 15年左右。 证券投资基金起源于英国的投资信托公司。 初创阶 段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。 1924 年 3 月 21 日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成 立，这是世界上第一只公司型开放式基金。 LOF：本土化创新 1987 年，中国新技术创业投资公司（中创公司）与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金。 中国国内第一家比较规范的投资基金-淄博乡镇企业投资基金，于1992 年11月经中国人民银行总行批准正式设立。该 基金为公司型封闭式基金。 2001年 9月，我国第一只开放式基金-华安创新诞生。 2004年6 月 1日开始实施的《证券投资基金法》，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 仅投资于货币市 场工具的为货币市场基金。 投资于股票、债券和货币市场工具，但投资比例不符合股票基金、债券基金规定的为 混合基金。 在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金。离岸基金是指一国的组织在他国发行，并投资于本国或 第三国证券市场的基金。 保本基金：至少能获投资本金或一定回报的基金。目标是在锁定下跌风险的同时力争有机 会获得潜在的高回报。 根据ETF 跟踪的指数的不同，可将ETF 分为股票型ETF、债券型ETF 等。 首只ETF：上证 50ETF。 根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF 与抽样复制型 ETF。 首只LOF：2004年 10月，南方积极配置 基金 ETF与所跟踪指数的收益率之间存在跟踪误差。抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。 运作效率指标：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。 LOF与ETF 区别：标的不同、场所不同、限制不同（申、赎） 、投资策略不同、二级市场净值报价频率不同（ETF15秒， LOF一天） 与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。行业基金集中于行业投资，投资风险相对较高。 股票基金面临的风险主要包括：系统性风险、非系统性风险、管理运作（有变化）风险。 管理运作风险是指由于基金经理主动性操作行为而导致的风险。 基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率。 基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。 基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、营销服务费，但不包括申购费、赎回费，投资利息费用、交易佣金等费 用。 债券基金风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险。 久期和债券信用等级：久期越长，净值的波动幅度就越大，风险越高。 目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1 年）的银行定期存款、大额 存单；（3）剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券；（4）期限在 1 年以内（含 1 年）的债券回购；（5）期限在 1