固收量化：基金公司参与度提升，量化模型短期偏多.pdf

固定收益周报

正文目录

1债市周度回顾1

1.1债市周度观点1

1.2一级市场观测1

1.3二级市场观测3

2量化模型表现4

2.1模型总体结论4

2.2动量模型表现5

2.3机构净买入行为分析7

2.4基金行为分析10

2.5其余量化观测指标表现10

2.6个券推荐11

3风险提示12

图表目录

图表1：一级计划发行规模(上周/当周，亿元)1

图表2：一级统计票面利率(上周/当周，%)2

图表3：一级统计全场倍数(上周/当周，倍)2

图表4：二级市场各品种加权利率及波动(%，BP)3

华福证券图表5：二级市场各品种集中度(上周/当周，%)3

图表6：基准因子系数表现4

图表7：斜率因子系数表现4

图表8：曲率因子系数表现4

图表9：动量模型表现5

图表10：各期限国债不同周期下MACD的年分位数(%)5

图表11：1年国债收益率与5日周期下macd年分位数(%,%)6

图表12：1年国债收益率与20日周期下macd年分位数(%,%)6

图表13：3年国债收益率与5日周期下macd年分位数(%,%)6

图表14：3年国债收益率与20日周期下macd年分位数(%,%)6

图表15：5年国债收益率与5日周期下macd年分位数(%,%)6

图表16：5年国债收益率与20日周期下macd年分位数(%,%)6

图表17：7年国债收益率与5日周期下macd年分位数(%,%)7

图表18：7年国债收益率与20日周期下macd年分位数(%,%)7

图表19：10年国债收益率与5日