证券投资分析基础——技术分析.ppt

金融投资分析基础技术分析类技术分析

证券投资技术分析，是帮助投资者作出买卖决策和决定具体买卖时机的重要工具和手段。证券投资的技术分析，需要利用图表分析方法帮助进行。技术分析方法是一个庞大的方法体系，具有严密的逻辑顺序。具体包括：K线和移动平均线理论；切线理论；形态理论；波浪与循环周期理论；技术指标理论等五大部分。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。技术分析的基本假设K线理论K线又称日本线，是一条柱状的线条，由影线和实体组成。K线经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一套K线分析理论，在实际中得到了广泛运用，受到了证券市场、外汇市场以及期货市场等各类市场投资者的喜爱。K线按实体的颜色根据开盘价与收盘价的波动范围可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。K线组合所谓K线组合，就是由多根K线组成，反映一段时间以来买卖双方实际战斗的结果。从中可以看到买卖双方争斗中力量的增减、风向的转变等。因此，熟悉这些K线组合对市场走势的分析至关重要。应用K线组合应注意的问题无论是一根K线，还是两根、三根以至更多根K线，都是对多空双方争斗作出的一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对股票投资者而言，结论只是起一种建议作用。切线理论趋势的含义趋势是指股票价格的波动方向。若确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然朝着这个方向运动。上升的行情中，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向；同样，下降行情中也可能上升，但不断出现的新低使下降趋势不变。支撑线和压力线支撑线和压力线的互换趋势线和轨道线由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线。轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。趋势线趋势反转轨道线趋势的加速形态理论形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的行动．形态理论包括反转突破形态和持续整理形态反转突破形态反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应重点关注的变化形态．反转突破形态主要有头肩形态、双重顶（底）、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及Ｖ形反转形态等。反转突破形态——头肩形态头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。反转突破形态—双重顶底反转突破形态—圆弧形反转突破形态—喇叭形反转突破形态—V形持续整理形态与反转突破形态不同,持续整理形态描述的是在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后,不再继续原趋势,而在一定区域内上下窄幅波动,等待时机成熟后再继续前进。持续整理形态包括：三角形、矩形、旗形和楔形。对称三角形上升三角形下降三角形矩形旗形楔形应用形态理论应注意的问题进行实际操作时，形态理论要求形态完全明朗才能行动，从某种意义上讲，有错过机会的可能。此外，同其他技术方法一样，不能把形态理论当成万能的工具，更不应将其作为金科玉律，形态分析得出的结论仅是一种参考。波浪理论波浪理论的全称是艾略特波浪理论（ElliottWaveTheory)，是以美国人R．Ｎ．Ｅlliott的名字命名的一种技术分析理论。技术分析的主要技术指标０１２３４５abc*这条假设是从人的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为，这一行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。历史会重演这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。证券价格沿趋势移动这条假设是进行技术分析的基础。任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。市场行为涵盖一切信息假设的理论依据假设条件技术分析方法分类指标类切线类形态类K线类波浪类（MACD、KDJ、RSI等）（趋势线、轨道线、黄金分割线等）（M头、W底、头肩顶底等）阳线最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价最低价收盘价上影线下影线阴线日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。

周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收