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第十一章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 布雷顿森林体系 第三节 牙买加协议后的国际货币体系 第四节 欧洲经济货币联盟 第五节 金融危机与国际货币体系改革 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念和内容 1、概念：为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。 2、内容：（1）汇率制度的确定。（2）货币的可兑换性。（3）国际储备资产的确定。 （4）黄金、外汇的流动与转移是否自由。 二、国际货币体系的演进 1、一战以前的国际货币体系是典型的国际金本位制 特点是：（1）统一性。 （2）松散性。 2、二战后建立的布雷顿森林体系 特点是： （1）统一性。 （2）严整性。 （3）约束性。 3、现行的国际货币体系（牙买加协议后的国际货币体系） 第二节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系的建立 1．《凯恩斯计划》和《怀特计划》 2．布雷顿森林会议 1944年7月，44国代表在美国布雷顿森林召开会议，通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，确立了布雷顿森林体系。 二、布雷顿森林体系的主要内容 1、确定了以美元为中心的可调整的固定汇率制 （1）货币比价的确定：双挂钩： 第一，美元与黄金挂钩。第二，其他货币与美元挂钩。 （2）可调整的固定汇率制 各国货币对美元的汇率在平价上下各1%的幅度内波动，只有当一国发生国际收支根本失衡时，经IMF批准，可进行汇率调整。 2．调节国际收支 IMF对一国发生的短期国际收支失衡进行信贷资金支持。此外还规定了“稀缺货币条款”。 3、取消外汇管制 4．建立一个永久性的国际金融组织----国际货币基金组织 三．维持布雷顿森林体系运转的基本条件 1、美国国际收支保持顺差，美元对外价值稳定。 2、美国应有充足的黄金储备，以保持美元对黄金的有限兑换性。 3、黄金价格维持在官价水平上。 四、维持布雷顿森林体系运转采取的措施 1960年发生了第一次美元危机。 五、布雷顿森林体系的瓦解 1、美元停止兑换黄金 71年8月，美国宣布实行“新经济政策”包括：（1）冻结工资、物价，（2）停止履行外国政府和央行用美元向美国兑换黄金的义务。（3）对进口商品征收10%的附加税。 2、《史密森协定》 1971年12月底，十国集团通过《史密森协定》，主要内容有： 4．固定汇率制的崩溃 73年3月决定：西方国家的货币实行浮动汇率制 六、布雷顿森林体系瓦解的原因 1. 布雷顿森林体系存在着无法克服的难题------特里芬难题 如果美国国际收支顺差，将导致国际储备资产的不足；如果美国国际收支逆差，国际储备资产过剩，导致美元危机。 2. 国际收支调节的不对称性 3.各国为了维持国际收支平衡和稳定汇率，往往不得不以牺牲国内的经济目标为代价 第三节 牙买加协议后的国际货币体系 一.牙买加协议的签订 1976年1月，IFM“国际货币临时委员会”在牙买加首都金斯顿召开会议，签署了“牙买加协议”。4月，国际货币基金组织理事会通过了《国际货币基金协定》的第二次修正案。 二、牙买加协议的基本内容 1.增加会员国的基本份额。 2. 浮动汇率制合法化 3．黄金非货币化 4．扩大对发展中国家的资金融通 5．扩大特别提款权的作用 三、牙买加协议后的国际货币体系的主要特点 1．以美元为中心的多元化的储备货币体系 (1）实行多元化的国际货币：某些国家的货币； 区域性货币；全球性货币。 (2）黄金储备。 2．采取以自由浮动为主的汇率制度 3．国际收支的多种调节机制 第四节 欧洲经济货币联盟 一、欧洲货币体系（European Monetary System ，EMS） 1．形成：1957年3月，法、德、意、荷、比利时和卢森堡6国在意大利首都L罗马签定了《罗马条约》，决定建立欧洲经济共同体。 1972年4月实行联合浮动汇率制； 1973年4月建立欧洲货币合作基金； 1974年6月创设欧洲记账单位（EUA）。 在此基础上，决定建立欧洲货币体系，于1979年3月13日正式生效。 2．内容： （1）创立欧洲货币单位（European Currency Unit，ECU）发挥国际结算和储备货币的作用 定值： 按‘一篮子货币“原则由共同市场各国混合构成的货币单位。 作用： 第一，是确定各成员国货币的中心汇率和波动幅度的标准； 第二，是欧洲货币基金与成员国之间经济往来的结算工具。 第三，作为成员国货币当局的储备资产。 （2）建立双重的中心汇率制，以保证联合浮动汇率制的实行 第一，确定了成员国货币之间的中心汇率及波动界限，除意大利里拉为6%外，