《证券从业人员资格考试》考前辅导—证券交易(第9章)1.ppt

第九章 证券交易的结算 本章基本内容： 清算与交收的含义 结算账户的管理 A股、基金、债券等品种的清算与交收 B股的清算与交收 债券回购交易的清算与交收 交易型开放式指数基金的清算与交收 权证的清算与交收 融资融券业务的清算与交收 本章的学习目的与要求： 掌握: 清算、交收的概念 清算与交收的原则 结算账户管理的有关规定和要求 我国上海市场、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 我国上海市场、深圳市场B股清算与交收 我国债券回购交易的清算与交收 本章的学习目的与要求： 熟悉 清算和交收的联系与区别 合格境外机构投资者的结算办法 我国交易型开放式指数基金的清算与交收 我国权证的清算与交收 融资融券业务的清算与交收 第一节 清算与交收的含义 本节主要知识要点： 清算与交收的概念 滚动交收和会计日交收 清算与交收的原则 第一节 清算与交收的含义 一、清算与交收的概念 P259 1.清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节 2.清算的三种解释：证券交易的清算适用第一种 一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算 公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和 银行同业往来中应收或应付差额的轧抵 3.交收指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为 第一节 清算与交收的含义 一、清算与交收的概念 3.清算与交收的联系 清算是交收的基础和保证 交收是清算的后续与完成 4.清算与交收的区别 清算是对应收、应付证券及价款的计算，并不发生财产的实际转移 交收是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移 第一节 清算与交收的含义 二、滚动交收和会计日交收 P260 滚动交收要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收 会计日交收，即在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收 T+1日滚动交收适用于我国内地市场的A股、基金、债券、回购交易等；T+3日滚动交收适用于B股 第一节 清算与交收的含义 三、清算与交收的原则 P260 净额清算原则 共同对手方制度 货银对付原则 分级结算原则 第二节 结算账户的管理 本节主要知识要点： 结算账户的开立 结算账户的管理 结算账户的撤销 第二节 结算账户的管理 一、结算账户的开立 P263 结算参与人应在中国结算公司预留指定收款账户，用于接收其从资金交收账户汇划的资金 指定账户应当是在中国证监会备案的客户交易结算资金专用存款账户和自由资金专用存款账户，且账户名称与结算参与人名称应当一致 第二节 结算账户的管理 二、结算账户的管理 P263 资金交收账户计息 中国结算公司对结算参与人资金交收账户设定最低结算备付金限额 最低备付可用于完成交收，但不能划出；如果用于交收，次日须补足 最低备付的调整 最低备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数*最低结算备付金比例 最低备付不足，结算参与人应于次一交易日补足 第二节 结算账户的管理 三、结算账户的撤销 P264 结算系统参与人无对应交易席位且已结清与中国结算公司的一切债权、债务后，可申请终止在中国结算公司的结算业务，撤销结算账户 第三节 A股、基金、债券等品种的清算与交收 第三节 A股、基金、债券等品种的清算与交收 一.上海市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 P265 1.清算交收 交易日（T日）闭市后，交易所将当日交易成交数据通过交易系统发送至中国结算上海分公司 对结算参与人当日的证券买卖进行轧差清算，并扣除交易经手费、印花税、证管费等各项费用，产生各结算参与人资金应收应付净额 清算完成后（最迟在T+1日开市前），中国结算上海分公司通过远程数据通讯方式向各结算参与人提供当日清算数据汇总表 中国结算上海分公司于结算参与人于T+1日完成资金交收 第三节 A股、基金、债券等品种的清算与交收 一.上海市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 2.资金划拨 P267 划入资金 划出资金 第三节 A股、基金、债券等品种的清算与交收 二、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 1.清算交收 交易当日（T日）收市后，深圳证券交易所将交易成交数据传给中国结算深圳分公司 对结算参与人当日的证券买卖进行轧差清算，并扣除交易经手费、印花税、证管费等各项费用，产生各结算参与人资金应收应付净额 清算完成后（最迟在T+1日开市前），中国结算深圳分公司向各结算参与人发送资金清算明细数据 中国结算深圳分公司与结算参与人依据结算指令于T+1日完成资金交收 第三节 A股、基金、债券等品种的清算与交收 二、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收 2.资金划拨 中国结算深圳分公司利用技术系统（IST）连接中国结算深圳分公司、资金划拨银行、结算参与人，实现资